Bank of Queensland hits more than one-and-a-half year high after annual profit jumps 130%
Adds details throughout, analyst quote in paragraph 8
By Echha Jain
Oct 16 (Reuters) -Bank of Queensland's BOQ.AX shares hit a more than one-and-a-half year high in early trade on Wednesday after the lender posted a 130% jump in its annual profit, in line with estimates.
Shares of the Australian regional lender surged as much as 5.4% to A$6.610 by 2321 GMT, their highest level since April 3, 2023. They were also on track to post their biggest intraday percentage gain since mid-April this year.
BOQ logged a statutory net profit after tax of A$285 million ($190.75 million) for the year ended Aug. 31, in line with a Visible Alpha consensus compiled by UBS, and higher than the A$124 million reported a year earlier.
Net interest margin slipped by 13 basis points to 1.56%. The decline was more skewed to the second half of the finacial year, the company said.
Net interest income for the year decreased 9% from last year, mainly driven by higher competition across lending and deposit operations as well as higher wholesale funding costs.
The mid-cap lender, however, anticipates stable margins and revenue benefits from business bank growth in specialist areas and branch conversion, partially offset by further reductions in mortgage balances.
It also expects "broadly flat expense growth" as the company's "simplification initiatives" offset factors such as inflation, higher amortisation and branch conservion costs.
"We expect the market to focus on management's confidence to achieve flat costs in FY25 despite a number of headwinds; the pressure on business banking to drive revenue growth; and the outlook for asset quality given the very low charge realised in 2H24," Citi analysts said in a note.
The lender declared dividend for the second half of the year of 17 Australian cents per share, taking its full-year dividend to 34 Australian cents. That compares to the 41 Australian cents apiece it paid out for fiscal 2023.
($1 = 1.4941 Australian dollars)
Reporting by Echha Jain in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
