Baker Hughes sees lower North America activity; bets on foreign demand
HOUSTON, July 26 (Reuters) -Baker Hughes BKR.O cut its outlook for spending by oil producers on Friday, citing lower drilling activity by North American companies, joining otheroilfield service companies in warning about softness in the region.
However, the company raised its full-year revenue and profit estimates, banking on strong international growth and demand for gas equipment.
Shares of the company, which beat analysts' estimates for second-quarter profit on Thursday, rose 4% to $36.99.
Lukewarm demand and a wave of mergers have constrained producer budgets in North America, with service companies betting on international and offshore markets to offset the weakness.
Baker Hughes now expects spending by North America producers to decline in the mid-single digits year-over year, instead ofin the low- to mid-single digits in its previous estimate.
Top service company SLB SLB.N said last week that North American growth would be lower than expected, while Halliburton estimated full-year revenues from the region will decline by 6% to 8% on lower activity.
Baker Hughes' North American revenue will outperform the market, Chief Executive Officer Lorenzo Simonelli said in an earnings conference call on Friday.
The company raised the midpoint range of its full-year revenue expectations by nearly 2% to between $27.60 billion and $28.40 billion. It raised the estimate for its adjusted earnings before interest tax depreciation and amortization by 5% to between $4.40 billion and $4.65 billion.
The company also affirmed expectations for spending by international companies to grow by high single digits over last year, adding that it expects strong oilfielddemand from Latin America, West Africa and Middle East beyond 2024.
Baker Hughes has focused on booking more orders for its gas technology as customers delaysome liquefied natural gas projects and a US pause in the approval of applications to export LNG.
"LNG has not gone away and we anticipate it's going to be coming back again," Simonelli said.
Reporting by Arathy Somasekhar in Houston and Tanay Dhumal in Bangalore; Editing by Richard Chang
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
