Baker Hughes beats quarterly profit estimates on international demand
Changes dateline, adds comments from call and context in paragraph 6,7 and 8, adds context to dividend payment in paragraph 9
By Tanay Dhumal
July 26 (Reuters) -Oilfield services firm Baker Hughes BKR.O beat analysts' estimates for second-quarter profit on Thursday, powered by higher demand for its drilling services and equipment in international markets.
The results echo those from SLB SLB.N and Halliburton HAL.N, as strong global demand helps the world's largest oilfield firms counter weakness in North America due to mega mergers among oil majors and lackluster natural gas prices.
International rig count, an indicator of future production, was marginally up at 963 on an average in the second quarter, from a year earlier, according to Baker Hughes data.
Total revenue from Baker Hughes' international segment rose 5.4% to $2.99 billion, while total revenue from its North America segment slipped 1.8% to $1.02 billion.
A slump in natural gas prices due to high inventories and lower demand forecast had prompted operators in the U.S. to rein in activity.
Baker Hughes, in a post earnings call on Friday, said it continues to have a "positive outlook for global gas market"
"Rise in generative AI could provide upside to our current expectations for natural gas demand to increase by almost 20% between now and 2040," CEO Lorenzo Simonelli said on the conference call.
The rapid growth of data centers fueled by generative AI is set to boost U.S. electricity consumption, prompting experts to foresee increased demand for natural gas as a reliable energy source.
Baker Hughes declared quarterly dividend of21 cents per share, reflecting a 5% jump compared to the same quarter last year.
The company reported an adjusted profit of 57 cents per share for the three months ended June 30, compared with analysts' average estimate of 49 cents, according to LSEG data.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Tasim Zahid
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
