Australia's South32 profit beats estimates; announces $200 mln share buyback
Recasts paragraph 1, add details throughout, analyst quote in paragraph 8; share move in paragraph 9
Aug 29 (Reuters) -Diversified miner South32 S32.AX posted a 59% drop in its annual profit that beat market expectations on Thursday and said it will buy back $200 million worth of shares, after it outlined a return to growth for its Australian manganese operations.
South32, the world's biggest producer of manganese, said in a statement that it is continuing to implement the operational recovery plan for its Australian manganese operations which were hurt by a temporary suspension of a major mine earlier this year.
The company expects to produce around 1 million wet metric tons (wmt) of manganese in fiscal 2025 from its Australian operations. As operational recovery is completed, production is expected to increase to 3.2 million wmt in fiscal 2026.
The underlying earnings before interest and taxes (EBIT) for its Australia manganese division declined to $61 million in the year ended June 30, from $266 million a year ago.
The miner's Illawarra metallurgical coal operations, recently sold for $1.65 billion to an Indonesian company-led consortium, were hurt by lower realized prices and reduced shipments, resulting in its underlying EBIT falling to $441 million, sharply dropping from $714 million a year ago.
South32 added itis aiming to secure the necessary environmental approvals for its Worsley mine development project by 2024-end.
Underlying profit at South32 for the reported period dropped to $380 million, from $916 million a year ago. But it beat a Visible Alpha consensus estimate of $334.2 million.
"They (the management) have been pretty disciplined in managing their costs and overall they have done a bit better than people expected on production," said Sudhir Kissun, an investment analyst at Allan Gray.
Shares of the company, however, fell 0.2% to A$3.075 in early trade.
South32 declared a final dividend of 3.1 cents per share, compared with 3.2 cents a year earlier.
Reporting by John Biju and Sneha Kumar in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Rashmi Aich
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
