Australia's Mirvac loses most in 4 years after wider annual loss, bleak forecast
By Ayushman Ojha
Aug 8 (Reuters) -Shares of Mirvac Group MGR.AX posted on Thursday their biggest intraday drop in more than four years, after the Australian property dealer reported a wider annual loss and also flagged lower earnings estimate for the upcoming year.
Mirvac's stock was down nearly 13% in early trade, and marked its worst intraday percentage loss since March 19, 2020.
The company's loss attributable for fiscal 2024 came in at A$805 million ($525.02 million), compared with a loss of A$165 million last year.
Analysts at Jarden said even though the results were broadly in line with their estimates, the company's underlying performance came in weaker than expected.
"Earnings are expected to be lower next year, reflecting the impact of a lower contribution from our development business and higher net interest costs related to development activities," Mirvac said in a statement.
The company's gross margin at its residential division was below its target range of 18% to 22% due to higher costs across apartment projects in New South Wales. It expects this trend to continue throughout fiscal 2025, with Queensland projects to be affected as well.
"While market conditions are likely to remain challenging in FY25, we are setting ourselves up for recovery," Mirvac CEO Campbell Hanan said.
The company forecast an operating profit of between A$0.12 and A$0.123 per share, 13% below Jarden's estimate and nearly 11% lower than Citi's view.
"Residential sales and settlements remain under pressure and margins will likely be impacted by skew towards apartments and settlement delays," according to Jarden analysts.
Mirvac shares, which have fallen nearly 12% this year, are expected to trade sideways until further clarity on the earnings growth outlook is provided, according to Citi.
($1 = 1.5333 Australian dollars)
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
