Australian regulator halves Westpac's $670.5 mln operational risk capital add-on
Reduction to boost CET1 ratio by 18 bps - Westpac
WBC shares fall 1.3%, benchmark index down 1%
Updates with background throughout, share moves, analyst comment
By Roshan Thomas
July 19 (Reuters) -Australia's prudential regulator halved on Friday the A$1 billion ($670.50 million) operational risk capital add-on it had imposed on Westpac WBC.AX in 2019 after identifying problems in the bank's risk governance self-assessment.
The reduction will boost Westpac's common equity tier 1 (CET1) capital ratio by 18 basis points, the country's third-largest lender said in a statement.
"The remaining A$500 million capital add-on will remain in place until Westpac completes its transition work," the Australian Prudential Regulation Authority said in a statement.
Westpac said two separate operational risk capital overlays of A$500 million each imposed in 2019 resulted in a 36 basis point reduction in the Level 2 CET1 capital ratio as of March 31, 2024.
"The more capital at work could substantially boost Westpac's return on equity as the bank expands its loan book and the expected profit," said Glenn Yin, head of research and analysis at AETOS Capital Group.
The regulator had asked Westpac, ANZ Group ANZ.AX and National Australia Bank NAB.AX in July 2019 to set aside A$500 million each until they strengthen their risk management and reimburse customers for wrongly charged fees.
The regulator then imposed an additional A$500 million capital requirement on Westpac in December 2019 to account for the bank's increased operational risk profile, mainly stemming from concerns about risk governance.
In mid-March, the regulator removed the A$500 million capital add-on requirement it had imposed on NAB.
Westpac shares fell 1.3% by 0032 GMT on Friday, while the benchmark stock index .AXJO was 1% lower.
($1 = 1.4914 Australian dollars)
Reporting by Roshan Thomas in Bengaluru; Editing by Alan Barona and Subhranshu Sahu
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
