Australian, NZ dollars calm before RBNZ meet, markets look for rate cut
SYDNEY, Aug 12 (Reuters) -The Australian and kiwi dollars were calm on Monday after ending a turbulent week with gains, although volatility lies ahead as markets position for a first rate cut in New Zealand before a key U.S. inflation test.
The kiwi NZD=D3 climbed 0.2% to $0.6012, building on last week's 0.7% rise as risk sentiment returned after a drastic sell-off in markets. Those gains could be at risk if the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) decides to cut rates on Wednesday.
Swaps imply an 80% probability the central bank will cut the 5.5% cash rate by 25 basis points, although the majority of economists - about 60% polled by Reuters - expect no change. 0#RBNZWATCH
"I think markets have gotten ahead of themselves leaving open the possibility of some pullback in expectations," said Kelly Eckhold, chief economist at Westpac New Zealand, adding that offshore investors were driving the cut expectations.
"I suspect the RBNZ will be watching the inflation outlook closely for a while yet and will be tempering, not slashing, its degree of restriction."
ANZ analysts tipped a bounce in the kiwi as they expect the RBNZ will hold steady, although the impact might not last for long given the high-stakes U.S. inflation report due later on Wednesday.
Two-year swap rates NZDSM3NB2Y= rose 3 basis points to 3.9925%, just a touch above a two-year low of 3.925%.
The Aussie was also 0.2% higher at $0.6582, having gained 1% last week. It faces resistance at the 200-day moving average of $0.6597. It also held steady at NZ$1.0947, having bounced off a three-month trough of NZ$1.0835 last week.
Andrew Hauser, deputy governor at the Reserve Bank of Australia, stressed on Monday that economic forecasts were subject to huge uncertainty, one reason that policymakers have stayed the course on interest rates while waiting for more data.
Over the week, Australia will publish wages data on Tuesday and jobs figures on Thursday, which will be crucial to market expectations for a rate cut by the year end. 0#RBAWATCH
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
