Australia, NZ dlrs extend losses as risk sours and China cuts rates
SYDNEY, July 22 (Reuters) -The Australian and New Zealand dollars extended losses on Monday as Asian stocks slid amid uncertainties in the U.S. presidential race and as China's surprise decision to cut interest rates weighed on the yuan.
The Aussie AUD=D3 hit a three-week low of $0.6662 before paring some losses to be down 0.1% at $0.6673. It had tumbled 1.5% last week, with support now at $0.6667.
The kiwi dollar NZD=D3 hit a fresh two-month low of $0.5999, after dropping 1.8% last week to breach key support at the 200-day moving average of $0.6078.
The initial reaction to U.S. President Joe Biden's decision to drop out of the presidential race has been muted, but Asia's tech stocks extended Wall Street's drop on Friday, while a broad market benchmark, the MSCI ex-Japan index .MIAPJ0000PUS, was down as much as 1%. MKTS/GLOB
China's surprise announcement to cut short- and long-term interest rates also drove the Chinese yuan lower. The offshore yuan CNH= eased to 7.2915 per dollar, from Friday's close of 7.2839. .SS
The antipodean dollars are often sold as liquid proxies for the yuan for their countries' economic reliance on the Chinese market.
Zhaopeng Xing, an analyst at ANZ, said China's rate cut was prompted by its report last week that second-quarter GDP came in lower-than-expected below 5%.
"We cannot rule out another cut in Q4 if Q3 GDP remains below 5%. The slowing momentum will likely continue for the rest of this year," Xing said.
The soft outlook for the Chinese economy, absent of major stimulus measures, has sent copper and iron prices sliding, another weight on the Australian dollar.
There are no major data releases this week out of Australia or New Zealand. Swaps currently imply a 20% probability that Australia could hike interest rates next month. In New Zealand, the chance is 50-50 for a rate cut in August.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Tom Hogue
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
