August might be a better month for the Swedish crown
July 30 (Reuters) -For the SEK crown, July has not been a good month as EUR/SEK rallied to a high of 11.7780, 5.65% above the June 12 1.1250 low. However, EUR/SEK looks ripe for a period of adjustment as an overbought condition shows up on the charts.
The Riksbank is still expected to cut its key rate by 25 basis points to 3.5% in August and there could be scope for a further three cuts before the year is out. The interest rate outlook has weighed on the SEK, along with stagnating domestic economic growth and a falling inflation rate, so any SEK recovery is likely to be limited.
Technically, there are signs that EUR/SEK could stage a partial retracement of the 11.1450-11.7780 Jun-Jul rally. A minimum correction, 23.6% Fibonacci level, would take the cross to 11.6286. The key 50% retrace level is at 11.4650 and could be a point where investors step back into the market and sell crowns.
A daily harami candle (bearish) on July 26 has drawn confirmation this week and, with the daily relative strength index backing away from an extreme 76 reading, an Aug. 23 11.4450-11.4530 Ichimoku cloud twist could start to rein the cross in.
For more click on FXBUZ
EUR/SEK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/3A0q20F
Sweden's Riksbank sees up to three rate cuts by year end, minutes show nL8N3IV0BI
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
