AUD bulls and FX options alert for key Australian Q2 CPI
July 30 (Reuters) -Wednesday's Australian Q2 CPI data could boost the Australian dollar, even if it fails to beat expectations, but higher premiums for overnight-expiry AUD-related FX options aren't taking that for granted.
Expectations for an Australian rate hike next week will increase from the current 25% probability being priced by futures markets if CPI beats expectations, and that would lift the AUD. However, even if the numbers are only in line with expectations, they would still prevent the RBA from cutting rates any time soon, which is also an AUD positive.
Overnight FX options expire after the CPI data, and AUD-related implied volatility is higher to warn of increased realised volatility risk. Overnight-expiry AUD/USD implied volatility is up to 13.5 from 10.5 since including the CPI - a premium/break-even for a simple vanilla straddle of 38 USD pips, from 28 USD pips in either direction. Overnight AUD/NZD implied volatility rose to 11.0 from 6.5, or 51 NZD pips from 30 NZD pips in either direction.
AUD/NZD could see increased volatility if it breaks the July 17 year-to-date high at 1.1156.
However, directional volatility as measured by option risk reversals holds a premium for AUD puts versus calls, meaning realised volatility is deemed more likely to increase if AUD falls, which could happen in the unlikely event of the CPI data being below expectations.
AUD/JPY overnight-expiry options include the Bank of Japan policy announcement, too, so no surprise to see its implied volatility at 2024 highs.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry implied volatility in AUDUSD and AUD/NZD https://tmsnrt.rs/3WstQiL
Australian CPI data https://tmsnrt.rs/3A0xnxn
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
