Asia spot diesel discounts narrow amid tightened supply
By Trixie Yap
SINGAPORE, Oct 18 (Reuters) -Northeast Asian refiners sold November-loading ultra low-sulphur diesel at the narrowest discounts since the start of the year as supply has tightened due to lower regional output, trade sources said on Friday.
Deals for mostly first-half November-loading 10ppm sulphur gasoil have largely been sealed at discounts of 30-70 cents a barrel to Singapore quotes, the narrowest since January, according to traders and Reuters data.
Discounts for October supplies were mostly wider than $1 a barrel. MDIS/TENDA
Spot sale prices have improved on the back of several unexpected outages in southeast Asia since end-September, following the shutdown of northeast Asia refinery units for seasonal maintenance, the sources said.
However, supplies may soon rebound as the prices are attracting more cargoes swing suppliers such as India and the Middle East, two Singapore-based trade sources said.
Shiptracking data from LSEG showed that Middle Eastern exports to Singapore could hit more than a year's high in October, though volumes to Europe remain at fresh highs.
From India, about 330,000 metric tons or a third of the country's diesel exports, is heading to Asia in October, LSEG analyst Charles Ong said in a note.
Indian barrels have started to pivot towards Asia, following the recovery in Asian price benchmarks, he said.
Six to seven ships are bound for Singapore, Australia and Bangladesh so far this month, LSEG and Kpler data showed.
"The backwardated price structure will probably entice some sellers to clear off their cargoes soon, which can help to alleviate some of the current market's tightness," a third source said, referring the market structure for gasoil where prompt prices are higher than those in the future months.
Meanwhile, cash discounts for 500ppm sulphur gasoil have also narrowed. November-loading cargoes from South Korea were sold at discounts of slightly more than $1 a barrel, narrowing from discounts of $2-$3 last month.
Reporting by Trixie Yap; Editing by Florence Tan and Varun H K
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
