APEC businesses propose new climate bonds, carbon credit network
By Leika Kihara
TOKYO, Aug 5 (Reuters) -Asia-Pacific business executives urged emerging economies in the region to issue climate bonds indexed to a basket of currencies, which would reduce the risk from foreign exchange fluctuation in raising funds for clean energy transition.
The group of business executives comprising ABAC, which is APEC's Business Advisory Council, also proposed on Sunday launching a pilot programme to develop a voluntary carbon market (VCM) for the Asia-Pacific region.
"What we're trying to establish is an interoperable, or mutually tradeable, voluntary carbon credit network within the Asia-Pacific region that can accelerate the region's transition to a low-carbon society," Hiroshi Nakaso, head of ABAC's finance and investment task force, told a news conference on Sunday.
Under the programme, like-minded countries will conduct cross-border carbon credit transactions on a trial basis to identify problems and possible solutions, Nakaso said.
The Asia-Pacific region lacks cross-border standards or regulatory infrastructure for a voluntary carbon market, a mechanism that channels private financing into climate projects.
The proposals, compiled at a meeting in Tokyo on Aug. 1-4, underscore a growing awareness in Asia about the need for private and public sectors to cooperate in financing the huge cost of energy transition.
ABAC, an Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) advisory council, will present its recommendations at the APEC leaders' summit to be held in Lima in November. Peru is this year's chair of APEC, a bloc that accounts for almost half of world trade.
In the list of proposals, ABAC called on governments in the region to issue 10-year bonds with interest and principal payments indexed to a basket of currencies.
Such bonds would give developing nations access to hard currency to buy solar farms and storage facilities, and mitigate risk from exchange-rate fluctuation for lenders, said Tom Harley, one of the task force's project leaders from Australia.
Asia is among the world's most vulnerable regions to climate-related natural disasters. It also consists of many economies reliant on fossil fuel or vulnerable to currency market swings, heightening challenges for energy transition.
Reporting by Leika Kihara; Editing by Christopher Cushing
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
