Another cut to luxury earnings
STOXX 600 up 0.7%
China stimulus drives rally
Miners, luxury lead gainers
German business morale falls
Wall St futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ANOTHER CUT TO LUXURY EARNINGS
Luxury is on a tear on Tuesday as traders snap up beaten-down China-exposed stocks, excited by a set of easing measures announced by Beijing to prop up its economy.
However, any support will likely take its time to filter through to the economy, so while there is a clear relief over this short-term bounce, underlying concerns around earnings remain.
It's little surprise then that fresh from a trip in Asia, UBS has cut its 2025 earnings estimates across its luxury coverage, following similar adjustments by BofA this week.
"We came back feeling incrementally cautious about the potential recovery in the global luxury market in 2025, which poses risk to margins in the sector," said a team of UBS analysts after meeting companies across the luxury, sportswear and beauty sectors in Tokyo, Seoul and Hong Kong.
"The trip allowed us to get a sense of the trends in highly influential markets, which cater to almost ~50% of the luxury consumers globally (Japanese and Korean consumers are ~15% of the market and Chinese consumers ~30% spending offshore in those locations as well as at home in Mainland China)."
UBS now expects 2025 organic sales growth of 3% (ex Hermes and Ferrari), with average sector margins falling by another 30 basis points after a 260 bp drop this year.
The Swiss bank a neutral rating on LVMH LVMH.PA.
(Danilo Masoni)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
MORE LOVE FOR US SMALL CAPS CLICK HERE
CHINA POP FOR MINERS, LUXURY AND AUTOS CLICK HERE
DAX FUTURES HIT RECORD HIGH CLICK HERE
NO BAZOOKA, BUT CHINA'S LATEST STIMULUS IS A RELIEF CLICK HERE
luxury https://tmsnrt.rs/4ddRdmB
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
