Abbott shares slide after trial verdict, weigh on rival Reckitt Benckiser
Adds Reckitt statement in paragraph 10
July 29 (Reuters) -Abbott Laboratories' ABT.N shares fell nearly 7% premarket, while British peer Reckitt Benckiser RKT.L slumped 9% on Monday, after the U.S. healthcare firm was ordered to pay $495 million in damages related to its formula for premature infants.
A jury on Friday found Abbott's specialized formula for premature infants caused an Illinois girl to develop a dangerous bowel disease, a decision the company plans to appeal.
Close to 1,000 lawsuits have been filed against Abbott Labs, Reckitt, or both, in U.S. federal or state courts.
The $495 million verdict comes in much higher than investor expectations of between $60 and $100 million, J.P.Morgan analysts said.
"With a final settlement likely a ways away, we wouldn't be surprised to see the verdict weigh on sentiment until there's a clearer path forward for resolution of the matter," the brokerage added.
The lawsuits claim the companies did not warn doctors that infants receiving formula have a greater risk of a deadly disease compared to infants who are breast-fed or given donor milk or human milk-derived formula.
Abbott and Reckitt have denied the claims.
"Verdicts like these, where the science and opinions of healthcare professionals who spend their lives treating these babies are ignored, make it difficult to continue supplying these products indefinitely," an Abbott spokesperson said.
Abbott's stock was down 6.9% at $98.32 before the bell. Reckitt fell as much as 9.2% to 40.75 pounds per share, the lowest since January 2013.
Reckitt said it would "continue to vigorously defend" itself against the allegations, and added it stood behind the safety and efficacy of its preterm nutrition products.
Abbott's forward price-to-earnings ratio last stood at 21.30, according to LSEG. Reckitt, in comparison, trades at 13.52 times its forward earnings estimates.
Reporting by Samuel Indyk in London and Manas Mishra in Bengaluru; Editing by Amanda Cooper and Shounak Dasgupta
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
