Technical Analysis – GER 40 index in positive mood ahead of ECB rate decision
German 40 index strives to exit bearish formation before a widely expected rate cut
Short-term risk skewed to the upside, but confirmation signal could come above 18,672
The German 40 index started Thursday’s session on a positive note, aiming to extend its latest upturn above its 20-day simple moving average (SMA) and out of the short-term bearish channel at 18,672.
All eyes will be on the ECB policy meeting today and particularly on the central bank’s guidance on future rate cuts as a quarter-point reduction is already priced in. The index could benefit from dovish communication, and from a technical standpoint, the bulls seem to have the wind in their sails. The RSI is sloping upwards again after bottoming out twice around its 50 neutral mark. Likewise, the stochastic oscillator has changed direction to the upside, promoting the current positive action in the market.
The all-time high of 18,920 and the psychological mark of 19,000 could serve as initial obstacles on the upside. Passing through that wall, the index could rise into the 19,265-19,300 area, where the 161.8% Fibonacci extension of the latest downfall is placed. Another victory there could add more fuel to the rally, bringing the all-important resistance trendline from December 2023 at 19,550 under the limelight.
In the opposite case of the price pulling below its 20-day SMA at 18,672, it might again seek support near the 50-day SMA and the 23.6% Fibonacci mark of the April-May upleg around 18,340. A step below that base might not discourage traders unless the decline stretches below 18,223, where the lower band of the bearish channel is currently intersecting the tentative ascending line from October 2023. If that bearish scenario plays out, the index could slump towards the 61.8% Fibonacci of 17,982 or even lower into the 17,600-17,727 zone.
To sum up, the short-term technical picture suggests that the German 40 index might stay positively charged in the coming sessions. A clear close above 18,670 could confirm more gains ahead.Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.