Will this echo from the past haunt the S&P 500?
U.S. equity index futures mixed: Nasdaq 100 up ~0.4%
Euro STOXX 600 index up ~0.1%
Dollar up; bitcoin up ~3%; gold slips; crude down ~2%
U.S. bond market shut for holiday
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WILL THIS ECHO FROM THE PAST HAUNT THE S&P 500?
The S&P 500 index .SPX has rallied five-straight weeks and with this stands up about 21% year-to-date.
Meanwhile, traders who utilize time-based methodologies are on alert, given that this week marks a milestone utilizing a Fibonacci-based time projection from the 2022 bear-market trough:
The 2022 bear market took 40 weekly bars to play out. This week will mark the 105th weekly bar since that low, or 2.618x that bear-market's duration.
Of note, since the market's October 2022 trough, and using equality and trend-based Fib time projections, the SPX has seen some spooky turns around the weeks that suggested the potential for a reversal of its most recent trend.
Indeed, the index put in a high in January 2023, just one weekly bar after the 0.382 time projection. It then sold off as much as 9.2% into its March 2023 low.
In early April 2023, from the 0.618 time projection, the SPX essentially turned sideways for five weeks, before ultimately resuming its advance, with a more than 10% rally into its July 2023 high.
That July 2023 high occurred one weekly bar after the 1.0 time projection. The SPX then sold off as much as 10.9% into its October 2023 low.
That October 2023 trough came one weekly bar ahead of the 1.382 time projection. The SPX surged as much as 17% into its December 2023 high.
The quick, more than 2%, sell-off into early January of this year bottomed one weekly bar ahead of the 1.618 time projection. The SPX jumped more than 12% into its mid-March high.
The near-6% decline into April bottomed one week before the 2.0 time projection. The SPX advanced more than 14% off its April low into its July peak.
From the July high, the benchmark index slid as much as 9.7% before bottoming in the week that marked the 2.382 time projection.
Given that the market has now advanced into the 2.618 weekly projection, it now remains to be seen if the echo off the October 2022 bear-market trough still resonates and a high of some significance will form around this time.
In any event, after this week, the next trend-based Fib time projection off the 2022 trough occurs at the 3.0 mark in late January.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
FIVE REASONS TO STILL WORRY ABOUT INFLATION - CLICK HERE
UK DOMESTIC BANKS ATTRACTIVE DESPITE BUDGET UNCERTAINTY - UBS - CLICK HERE
CHINA’S STIMULUS: HOW MANY TRILLIONS FOR AN EQUITY BOOST? - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES MOSTLY HIGHER, UK GAMBLING NAMES TUMBLE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES STRUGGLE FOR DIRECTION - CLICK HERE
CHINA STIMULUS GETS MIXED REVIEWS - CLICK HERE
SPX10142024 https://tmsnrt.rs/3BKcxTX
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
