What's at stake for China's markets at the US election
Oct 30 (Reuters) -China's currency and equities will bear the brunt of a protectionist shift in the U.S. and are seen trading sensitively to the election's trade and foreign policy implications.
Investors say a win for Donald Trump, particularly if accompanied by a Republican sweep of Congress, is expected to squeeze the yuan and shares in export sectors.
A victory for Democrat Kamala Harris is likely to result in opposite trades. Here are how investors see markets moving:
DOLLAR/YUAN TO 7.3 ON RED SWEEP
China's currency is tightly managed. Still, or perhaps because of that, it is expected to fall if the U.S. hikes tariffs on Chinese goods. Analysts see it sliding to 7.3 per dollar or beyond should Trump - who promises dramatically higher tariffs - win the presidency and especially if Republicans control Congress and the White House.
In the lead up to polling day the currency has come under pressure, with exporters reluctant to sell dollars, meaning a rebound may occur if Harris wins office, driving the yuan towards 7 per dollar or below.
In the longer run the exchange rate will be driven by the large gap between U.S. and Chinese yields that is likely to persist regardless of the election result and by the trade policy actually imposed by any incoming administration.
STOCKS
China's equity market is in the midst of recovering from a years-long slump as authorities promise to address weak consumption and a downturn in the real estate sector.
The election is peripheral to that but likely to drive price moves in export or sanctions-exposed sectors. Defence .CSI399813 and telecom .CSI931235 stocks may receive a boost from a Trump victory, said analysts at Huatai Securities, as investors seek out sectors likely to benefit from state support or those paying handsome dividends.
Textile .CSI931938, computer .CSI930651, machinery .CSI000812 and home appliance makers .CSI931021 would likely be sold, they said.
However, since both Democrats and Republicans are relatively united in antagonism to China and markets may not react dramatically until there are concrete policy changes announced.
OFFSHORE ASSETS
Hong Kong stocks and U.S.-listed depositary receipts may be more volatile as they tend to be traded by foreigners and used by hedge funds who want to bet against Chinese assets.
Index futures HSIc1 and stocks like Hong Kong-listed China internet companies .HSTECH have retraced almost half their recent gains and are likely to be vulnerable if investors go short to hedge election risks.
Selling in Hong Kong could also pressure the Hong Kong dollar HKD=D3 or widen the premium of mainland stocks against Hong Kong-listed counterparts .HSCAHPI.
Bears circle China's yuan gearing for Trump win nL4N3LY0CC
China markets during 2018-2020 trade war https://tmsnrt.rs/48iEIW6
Reporting by Ankur Banerjee and Rae Wee in Singapore, Summer Zhen in Hong Kong and Reuters' Shanghai newsroom. Compiled by Tom Westbrook. Editing by Sam Holmes
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
