Wall Street futures slip as markets reprice rate path ahead of busy week
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures down: Dow 0.5%, S&P 500 0.6%, Nasdaq 0.7%
Oct 7 (Reuters) -U.S. stock index futures slipped on Monday as investors dialed back bets on the scope of the Federal Reserve rate cuts this year, ahead of key inflation data, policymakers' comments and the third-quarter earnings season that starts later this week.
Investors are pricing in an over 93% chance of a 25 basis point rate cut at the Fed meeting in November, according to the CME's FedWatch tool. Just a week ago, markets were hopeful of a second, outsized 50 basis point reduction.
However, a bumper September non-farm payrolls report last Friday showed the economy unexpectedly added the most number of jobs in six months, pointing to a still-robust jobs market.
Meanwhile, U.S. Treasury yields rallied, with the yield on benchmark 10-year notes US10YT=RR touching its highest since early August.
The rise in yields pressured rate-sensitive megacap growth stocks, pulling down Nvidia NVDA.O 1.5%, Amazon.com AMZN.O 2.1% and Apple AAPL.O 1.5% in premarket trading.
Among other movers, shares of Pfizer rose 2.7% after a report that activist investor Starboard Value has taken a roughly $1 billion stake in the drug giant.
At 5:31 a.m. ET, U.S. S&P 500 E-minis EScv1 were down 32.75 points, or 0.56%, Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were down 148 points, or 0.73%, and Dow E-minis 1YMcv1 were down 197 points, or 0.46%.
While markets continue to fine tune its expectations for interest rate cuts, most market watchers remain optimistic about the underlying strength of the economy and outlook for equities.
Goldman Sachs raised its 2024 year-end S&P 500 .SPX target to 6,000 from 5,600, and also lowered its odds of a U.S. economic recession to 15% from 20%.
The benchmark S&P index closed Friday just above 5,751, while the Dow Jones Industrial Index .DJI notched a record closing high after the jobs report.
The consumer price index data, this week's most closely watched data event, is due on Thursday.
Several Fed officials are also slated to speak this week, with comments expected from Michelle Bowman, Neel Kashkari, Raphael Bostic and Alberto Musalem later on Monday.
Third-quarter earnings for S&P 500 companies also begin this week, with major banks including JP Morgan Chase JPM.N, Wells Fargo WFC.N and BlackRock BLK.N scheduled on Oct. 11.
Earnings will be a significant test for Wall Street's rally this year - the S&P 500 is up about 20% year-to-date and stands near record highs.
Other risks also remain on the table, including escalating geopolitical tensions in the Middle East.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
