Wall St tumbles as higher Treasury yields hit tech companies
McDonald's falls after E. coli outbreak
Coca-Cola boost revenue outlook, keeps profit forecast
Boeing falls after results; contract vote awaited
Tesla earnings expected after the bell
Indexes down: Dow %, S&P 500 %, Nasdaq %
Updated at 2:07pm ET/6:07pm GMT
By Lisa Pauline Mattackal, Purvi Agarwal and Carolina Mandl
Oct 23 (Reuters) - Wall Street fell on Wednesday, led lower by megacap stocks as U.S. Treasury yields climbed and investors grew less confident about the outlook for strong rate cuts from the Federal Reserve, while corporate news pressured McDonald's and Coca-Cola.
Benchmark 10-year U.S. Treasury yields reached a three-month high with investors reassessing the Fed rate-cut outlook over the next few months against the backdrop of strong economic data and the upcoming U.S. presidential election.
"What's driving things more than anything else is the backup in rates," said Thomas Martin, senior portfolio manager, Globalt Investments, adding the closer the electoral race gets, markets are likely to get more jittery.
Among rate-sensitive megacaps, Nvidia NVDA.O fell 3.9% and Apple slid 3.37%, pulling Information Technology .SPLRCT stocks 2.5% lower and dragging on the tech-laden Nasdaq.
McDonald'sMCD.N slumped5.24% after an E. coli infection linked to itsQuarter Pounder hamburgers killed one and sickened many. Coca-Cola KO.N fell 1.66% after the company reiterated its annual profit growth forecast despite expecting higher revenue.
The broader Consumer Discretionary .SPLRCD sector dropped 2.22%.
"You also have to balance the fact that the U.S. equity market is expensive on a valuation basis, so we could (be) due for profit-taking," said Michael O'Rourke, chief market strategist at JonesTrading.
Tesla TSLA.O, the first of the so-called Magnificent Seven companies scheduled to report results after market close, lost 2.53%.
At 2:07 p.m. the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 564.63 points, or 1.32%, to 42,360.26, the S&P 500 .SPX lost 81.21 points, or 1.39%, to 5,769.99 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 406.65 points, or 2.19%, to 18,166.48.
The benchmark S&P 500 appeared headed for its third consecutive daily decline.
U.S. markets are near record-high levels, but a combination of earnings, a changing monetary policy outlook and the upcoming presidential election will test the rally and could stoke volatility, analysts said.
Richmond Fed President Thomas Barkin said the central bank's fight to return inflation to its 2% target may take longer than expected, limiting interest rate cuts.
Boeing BA.N dropped 1.12% after the planemaker reported a quarterly loss of $6 billion owing to a crippling strike. Factory workers at Boeing will vote later in the day on a new contract proposal that could end the standoff after more than five weeks.
Starbucks SBUX.O fell sharply before the opening bell but pared losses and was down 0.72% the day after the coffee shop chain suspendedits annual forecast.
Semiconductorcompany Texas Instruments TXN.O gained 3.20% after its third-quarter profit beat forecasts, while AT&T T.N rose 3.56% aftergaining more wireless subscribers than expected in the third quarter.
Declining issues outnumbered advancers by a 4.92-to-1 ratio on the NYSE. There were 82 new highs and 54 new lows on the NYSE.
The S&P 500 posted 23 new 52-week highs and 4 new lows while the Nasdaq Composite recorded 50 new highs and 81 new lows.
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur, Pooja Desai and David Gregorio
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
