Wall St slips as Fed's first rate cut in four years looms
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed rate decision due at 2:00 p.m. ET
Intuitive Machines soars after clinching NASA contract
Indexes down: Dow 0.24%, S&P 500 0.27%, Nasdaq 0.39%
Updated at 12:04 p.m. ET/1604 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 18 (Reuters) -Wall Street's main indexes slipped in volatile trading onWednesday ahead of theFederal Reserve's highly anticipatedfirst interest rate cut in more than four years, with jitters over the magnitude of the reduction dominating mood.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50% to combat inflation. But the focus recently has moved toa moderating labor market.
At 12:04 p.m., the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 101.36 points, or 0.24%, to 41,504.82, the S&P 500 .SPX lost 15.32 points, or 0.27%, to 5,619.26 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 68.11 points, or 0.39%, to 17,559.95.
Eight of the 11 S&P 500 sectors slipped, although healthcare .SPXHC edged up 0.1%.
The Russell 2000 index .RUT, tracking small caps, also dipped 0.2%, while the CBOE Volatility index .VIX hit a one-week high and was last up 1.53 points at 19.14.
Still, thebenchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI are trading just shy of their respective record highs aheadof the Fed decision, expected at 2:00 p.m. ET.
Mixed economicindicators over the previous one month have made investors nervous aheadof the least-predictable Fed decision in years.
However,dovish commentary from present and former Fed officials recently have ledtraders to price in 53% chances of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Still, few analysts caution that an outsized move from the central bank could spook markets as it would be more inconsistent with how the Fed has begun prior easing cycles outside of any brewing crisis.
Bets for a smaller 25-bps cut now stand at47% compared with 36% a dayago. Comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET will be on the radar forthe central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
If the Fed cuts by 50 bps instead of 25 bps, it will skip reducing rates next month, said Erica Groshen, senior economics adviser at Cornell University, adding that if it is the other way round, the central bank will lift its "foot off more rapidly" next month.
"Fortunately, things don't seem to be in a high degree of flux like they were during the financial crisis or during COVID when rapid movements were necessary to avoid disaster."
Stock options are pricing a 1.1% swing, in either direction, for the S&P 500 after the Fed's verdict, according to options analytics service ORATS.
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Heavyweight growth stocks such asApple AAPL.Oclimbed 1.4%, while Alphabet GOOGL.O dipped 0.29% and Microsoft MSFT.O lost 1%. Treasury yields across the board inched higher. US/
Intuitive Machines LUNR.O jumped 56% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
Declining issues outnumbered advancers by a 1.52-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.61-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 18 new 52-week highs and no new lows, while the Nasdaq Composite recorded 55 new highs and 44 new lows.
Index performance over the past year https://reut.rs/47sKowp
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
