US election: implications for Europe
STOXX 600 down 0.2%
oil stocks rally, Brent up $2
Airlines fall, defence up
Wall St futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
US ELECTION: IMPLICATIONS FOR EUROPE
The U.S. presidential elections are just about one month away, and with polls pointing to a tight race between Donald Trump and Kamala Harris, investors are gearing up for different scenarios.
Citi suggests European equity investors approach the vote with three strategies, first, treating it as a volatility event; second, looking at the policy implications and third, focusing on potential impacts for individual stocks.
"Volatility usually rises into U.S. elections and fades after. On a tactical basis, this implies adding select defensive exposure into the election and rotating into cyclicality afterwards," write strategists at the U.S. bank.
Over the medium term, Citi notes higher tariffs and lower taxes under Trump would favour U.S. stocks over European ones, while Harris would be a relatively better scenario for European equities compared to Wall Street.
"Other issues in focus include U.S.-China relations, views on NATO/Ukraine, and US industrial policy," it adds.
Drilling down to single stocks, Trump tariffs could be a negative for carmakers BMW BMWG.DE, Mercedes MBGn.DE and Porsche P911_p.DE, as well as luxury brands LVMH LVMH.PA and Kering PRTP.PA, according to Citi. Higher corporate taxes under Harris are likely to be a negative for dollar earners.
Another sector to watch is defence.
Citi views Harris as broadly neutral, whereas a Trump win looks trickier. Trump's demand for more NATO spending as part of an isolationist drive could be positive, while a quick end to the war in Ukraine could trigger an initial up to 20% drop of defence stocks like Leonardo LDOF.MI and Thales TCFP.PA.
*****
OR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
OIL NAMES LEAD GAINS IN EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES POINT TO TEPID START CLICK HERE
WORRIES OVER MIDDLE EAST ESCALATION WEIGH CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
