US bank stocks rise as jumbo rate cut eases default risk, cost concerns
Sept 19 (Reuters) -U.S. bank stocks rose in premarket trading on Thursday, a day after the Federal Reserve cut interest rates by 50 basis points,which is expected to reduce deposit costs and alleviate pressure on borrowers.
Elevated interest rates have weighed on loan growth and consumer spending this year, while also increasing fears of borrowers defaulting on their loans.
Commercial real estate loan portfolios have been under immense pressure due to high rates and lack of demand for office spaces, prompting banks to set aside billions as a cushion against delinquencies.
"For banks, particularly those that hold mortgages and auto loans, there may be a benefit to spreads in the near term," said Charlie Wise, senior vice president and head of global research and consulting at TransUnion.
Citigroup C.N led gains in large-cap bank stocks with a 1.8% rise before the bell, followed closely by Bank of America BAC.N and Wells Fargo WFC.N, which climbed 1.6% and 1.55% respectively.
JPMorgan JPM.N, the largest U.S. bank by assets and the sector's bellwether, was last trading 1.3% higher. Investment banks Goldman Sachs GS.N and Morgan Stanley MS.N were also up in thin premarket trade.
REFINANCING WINDOW
Most auto loans and mortgages carry a fixed rate of interest, which means banks will continue to fetch higher yields even after the cut.
Borrowers looking for immediate relief could also refinance their loans and negotiate better repayment terms, lowering the risk of defaults.
Regional banks are expected to benefit more from rate cuts, compared with their larger rivals, as elevated deposit costs normalize and the demand for loans recovers.
New York Community Bancorp NYCB.N led gains in regional banks with a 3.6% rise before the bell. Banc of California BANC.N, Fifth Third FITB.O, Western Alliance WAL.N and Comerica CMA.N rose between 2% to 2.5%.
The S&P 500 Banks Index .SPXBK, which tracks large-cap banks, has gained 17.5% this year, compared with an 18% gain in the benchmark S&P 500 .SPX. The KBW Regional Banking Index .KRX is up 4.4% over the same period.
Investor sentiment toward the sector had taken a hit after three major players collapsed in early 2023, in part due to higher rates racking up unrealized losses on their loan books.
"(The cuts) will be credit positive for banks' asset quality because lower rates make debt payments more affordable for borrowers with floating-rate loans," said Allen Tischler, senior vice president of Financial Institutions Group at Moody's Ratings.
Still, lenders are maneuvering a delicate economic environment. While investors expect the Fed to continue easing in the coming months, some have questioned if the central bank is behind the curve.
Reporting by Manya Saini and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
