Two labor market metrics for Fed day
Main U.S. indexes green; Nasdaq out front, up ~1.1%
Cons Disc leads S&P sector gainers; Financials weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.8%
Dollar down; crude, bitcoin dip; gold up ~1.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.36%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TWO LABOR MARKET METRICS FOR FED DAY
Investors began Fed Decision Day with two indicators that measure the health of that recently rediscovered other half of the Fed's dual mandate: the labor market.
All things considered, the data appear to support a 25 basis point rate cut later today, which already feels like a fait accompli.
Last week, 221,000 U.S. workers joined the unemployment queue USJOB=ECI. That was exactly the number analysts expected and marks a minimal 1.4% increase over the previous week.
The overall trend, however—as expressed by the four-week moving average of initial jobless claims—is downward, but much of that could be chalked up to lingering hurricane effects.
"The biggest issue for the job market isn’t firing but weaker hiring," writes Ryan Sweet, chief U.S. economist at Oxford Economics. "Initial claims don't alter our assessment of the balance of risks to the labor market, which remain tilted toward weaker hiring than a sudden rise in layoffs."
Ongoing claims USJOBN=ECI, reported on a one-week lag, increased by a significant 2.1% to 1.892 million, blowing past the 1.875 million consensus and hitting the highest level since November 2021.
Continuing jobless claims have been soaring above the 1.7 million, pre-pandemic level for years, and as they steadily increase it suggests pink slip recipients are finding it increasingly difficult to find suitable replacement gigs.
"Continuing claims have been edging higher, consistent with other signs that hiring has slowed," Sweet adds.
Separately, the Labor Department also released its preliminary take on third-quarter labor costs and productivity.
In the July-September period, unit labor costs USLCP=ECI—which gauge the average cost of labor per unit of output produced grew at a 1.9% quarterly annualized rate, much hotter than the 1.0% predicted by economists.
However, the number marks also marks an unexpected cool down; second quarter labor costs grew at a 2.4% rate, revised sharply higher from the originally stated 0.4%.
Productivity USPROP=ECI—which measures average output per hour—also defied analyst expectations by increasing, accelerating to 2.2% from a downwardly-revised 2.1%.
Productivity is the secret sauce that lets economies grow even if they are at full employment," says Carl Weinberg, chief economist at High Frequency Economics. "So this result is good news for inflation hawks everywhere."
"This is the kind of result the Fed likes to see as it contemplates cutting rates," Weinberg adds.
(Stephen Culp)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500 INDEX NEARS 6k AHEAD OF THE FED - CLICK HERE
U.S. ELECTION PULLS RETAIL TRADERS TO STOCK MARKETS - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: CHARGING TOWARD A BATTLE LINE - CLICK HERE
TRUMP CONSTRAINTS COULD DECIDE EUROPEAN EQUITIES' FATE - CLICK HERE
EUROPE RISES ON STRONGER MINING, AUTOS, BUT EARNINGS DRAG - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES RISE AHEAD OF JAMPACKED DAY - CLICK HERE
GERMAN POLITICAL DRAMA ADDS TO TRUMP RISKS FOR EUROPE - CLICK HERE
Initial jobless claims and JOLTS firings https://reut.rs/3ClbdHl
Continuing claims and job confidence https://reut.rs/3YWtrrF
Productivity and labor costs https://reut.rs/3YG0LSk
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
