TSX notches record high as Fed easing boosts liquidity prospects
TSX ends up 1.2% at 23,866.27
Technology advances 3%
Energy adds 1.9% as oil settles 1.5% higher
TD Bank names new CEO; stock rises 2.4%
Updates at market close
By Fergal Smith
Sept 19 (Reuters) -Canada's main stock index climbed to a record high on Thursday, led by technology and commodity-linked stocks, as investors bet that the Federal Reserve's outsized interest rate cut could spur a shift from cash into riskier assets globally.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended up 273.67 points, or 1.2%, at 23,866.27, eclipsing Monday's all-time closing high.
Wall Street also rallied after the Fed kicked off its easing cycle on Wednesday with a half-percentage-point reduction in rates, rather than a quarter-percentage-point move.
"Traders seem to have decided to take the rate cut news as positive for liquidity, overshadowing concerns that rate cuts could be a sign of a weakening economy," Colin Cieszynski, chief market strategist at SIA Wealth Management, said in a note.
Lower U.S. interest rates reduce the cost of borrowing U.S. dollars. The Fed's move could also encourage other central banks, such as the Bank of Canada, to cut rates at a faster pace, analysts say.
The technology sector rose 3%, helped by a gain of 5.6% for electronic equipment company Celestica Inc CLS.TO. Energy was up 1.9% as the price of oil CLc1 settled 1.5% higher at $71.95 a barrel.
Gold and copper prices also rose, leading to gains for metal mining stocks. The materials group, which includes metal miners and fertilizer companies, added 1.6%.
TD Bank CEO Bharat Masrani will retire next year and hand over the job to the head of its Canadian banking unit Ray Chun, as Canada's second-biggest lender braces for expected U.S. fines for weakness in its anti-money laundering protocols.
Shares of TD TD.TO rose 2.4%, while the financials sector ended 1.3% higher.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Alistair Bell
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
