Stocks fall, Nvidia down 3% after the bell despite strong earnings
Wall Street indexes finish slightly lower
Nvidia's results beat analyst estimates
Dollar rebounds
Gold prices slip
Crude oil drops
Updates with prices throughout with U.S. markets close, adds Nvidia earnings and oil settlement, and new quote
By Chibuike Oguh and Lawrence White
NEW YORK/LONDON, Aug 28 (Reuters) -Global equity markets eased while the U.S. dollar rebounded on Wednesday, and then chipmakerNvidia'sbetter-than-expected results failed to impress some investors and the company's stock fell 3% in extended trading.
Wall Street's main indexes finished lower, theDow Jones Industrial Average .DJI fell 0.39% to 41,091.42, the S&P 500 .SPX lost 0.60% to 5,592.18 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 1.12% to 17,556.03.
Europe's benchmark STOXX index .STOXX climbed 0.33% while Japanese stocks .N225 closed 0.22% higher. MSCI's gauge of all stocks across the globe .MIWD00000PUS was 0.42%lower at 827.32.
Nvidia NVDA.O's third-quarter revenue forecast of $32.5 billion surpassed Wall Street estimates after markets closed. The report still failed to impress the most bullish investors who have driven a dizzying rally in its shares as they bet billions on the future of generative artificial intelligence. Shares of the Santa Clara, California-based company fell 3% in extended trading.
Nvidia's stock price is up some 3,000% since 2019 and with a market capitalisation of $3 trillion, a move in its share price affects the broader market. It finished down 2% at $125.61 during regular hours trading.
"They beat the average estimates because they came in around $32 billion and average estimates were $31 billion but some people on the street have them up at like $37 billion revenue estimates," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital in Los Angeles.
"I think you're seeing some disappointment on some bets but not really disappointment on the company."
A preliminary estimate of second quarter U.S. gross domestic product is due on Thursday. The Fed's preferred inflation measure - the core personal consumption expenditures (PCE) index - will be released on Friday.
Markets, which are fully priced for a 25 basis point U.S. interest rate cut next month, see just over 100 basis points of easing by the end of the year. FEDWATCH
The yield on benchmark U.S. 10-year Treasury notes US10YT=RR, which moves inversely to the price, rose 0.8 basis points to 3.841%.
"The good news is all pretty much priced in whether that be [Federal Reserve Chair Jerome]Powell's promise more or less to cut rates in September and the fact that we're now pricing a soft landing again," said David Spika, chief markets strategist at Turtle Creek Wealth Advisors in Dallas.
"The economic data has been supportive of the fact that the economy is not falling apart."
After a recent run of declines, the dollar was advancing. The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, gained 0.5% at 101.10, with the euro EUR= down 0.63% at $1.1114.
Gold prices were hurt by the stronger U.S. dollar with spot gold XAU= lost 0.68% to $2,507.50 an ounceand U.S. gold futures GCc1 settled 0.6% lower at $2,537.80.
Oil prices fell on concerns about Chinese demand and risks of a broader slowdown. Brent crude futures LCOc1 settled down 1.13% at $78.65 a barrel. U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 futures fell 1.34% to $74.52.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Reporting by Chibuike Oguh in New York and Lawrence White in London, Editing by Bernadette Baum, Kirsten Donovan and David Gregorio
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.