Still cautious on small caps over the near term - BofA
Main U.S. indexes rally, Nasdaq up ~2.8%
Tech leads S&P 500 sector gainers; utilities weakest group
Dollar off; gold up >1%, crude up >1.5%; bitcoin up >5%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.75%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STILL CAUTIOUS ON SMALL CAPS OVER THE NEAR TERM - BOFA
U.S. stock indexes are higher across the board on Thursday, a day after the Federal Reserve kicked off a new easing cycle by cutting interest rates by 50 basis points, but BofA Securities strategists say they are still cautious on small cap companies and favor mid-caps for the near term.
The small-cap Russell 2000 .RUT is last up just over 2% on the day, while the small-cap S&P 600 .SPCY is up 1.9% and the mid-cap S&P 400 .IDX is up 1.8%. The benchmark S&P 500 .SPX is up 1.9%.
While rate cuts are positive for small-cap companies in general because they mean lower borrowing costs for small businesses, improvement in fundamentals for the group may be needed for it to take market leadership, BofA strategists wrote.
"More cuts are an incremental positive for small caps given their rate sensitivity/refinancing risk... and bigger cuts help stem growth concerns," they wrote.
"But we still believe that improvement in small cap fundamentals is necessary for sustained small cap leadership to resume," they added, noting that "small cap earnings are still in a recession... sales have disappointed and guidance remains below consensus."
As such, BofA remains "tactically cautious" on small caps and likes mid-caps for the near term.
"While mid caps are still relatively expensive vs. small on valuation..., we would favor mid caps for the near-term. Mid caps have seen better recent guidance and revision trends, have outperformed small caps on avg. in Downturn regimes..., and have outperformed both large and small caps in the 6-12 months after the initial Fed cut more than half of the time," they wrote.
(Caroline Valetkevitch)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
RATE SENSITIVE BANK STOCKS RALLY AFTER CUTS - CLICK HERE
WITH FIRST FED CUT, IT'S TIME FOR A CHANGING OF THE GUARD - SG - CLICK HERE
LARGER FED CUT RAISES RISKS FOR U.S. DOLLAR - CLICK HERE
THURSDAY DATA ROUNDUP: FED HANGOVER - CLICK HERE
WALL STREET RALLIES AS FED PIVOT SINKS IN - CLICK HERE
JEFFERIES SAYS BANKING INDUSTRY'S INTEREST INCOME IN JEOPARDY, BUT DEPOSITS COULD BE CHEAPER - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: LAND OF CONFUSION - CLICK HERE
CENBANK DIVERGENCES ENDING, APART FROM JAPAN - AMUNDI - CLICK HERE
R&D PICKS IN EUROPE - CLICK HERE
MINERS DO HEAVY LIFTING AS STOXX RISES AHEAD OF BOE - CLICK HERE
STOXX EYES JUBILANT START AFTER FED'S BUMPER CUT - CLICK HERE
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
