South African rand supported by carry trade and precious metals
Updates prices to reflect afternoon trade
JOHANNESBURG, Oct 22 (Reuters) -The South African rand was stronger on Tuesday, buoyed by global precious metals prices and its appeal for carry trades.
At 1502 GMT, the rand traded at 17.5050 against the dollar ZAR=D3, 0.6% stronger than its closing level on Monday.
Carry trades involve investors borrowing funds in countries with low interest rates and putting the money in countries with higher rates.
ETM Analytics said in a research note that a rise in domestic bond yields should ensure the rand retains its ability to attract portfolio inflows.
"Another factor worth considering is the performance of the gold price ... versus an oil price which remains more subdued, to ensure that SA's (South Africa's) terms of trade remain supportive," it added.
Gold XAU= hit an all-time peak on Tuesday, while platinum XPT= also rose. Those precious metals are key South African exports.
Early on Tuesday, central bank data showed a leading business cycle indicator fell 0.7% in August ZALEAD=ECI, erasing the previous month's increase.
While there has been a pickup in business confidence in South Africa ZABCI=ECI since the formation of a coalition government in June and strength in retail sales ZARET=ECI recently, other sectors like mining ZAMNG=ECI remain in a slump.
Focus on Wednesday will turn towards September inflation figures. Economists polled by Reuters expect year-on-year inflation last month of 3.9%.
On the stock market, the Top-40 .JTOPI index closed about 0.4% lower.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was stronger, with the yield down 2 basis points to 9.325%.
Reporting by Tannur Anders and Bhargav Acharya; Editing by Louise Heavens and Mark Potter
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
