Romanian central banker says inflation expected to return to target in early 2026
Inflation seen back at target in 2026, cenbank board member says
Early 2026 target is later than previously expected
Cristian Popa says ample risks remain for return to target
Deficit size one factor constraining the central bank, Popa says
BUCHAREST, Oct 24 (Reuters) -Romania's annual inflation could fall back within target in early 2026, later than previously expected, and the central bank should remain cautious with further interest rate cuts while faced with high deficits, a bank board member said on Thursday.
The European Union state has one more interest rate meeting this year on Nov. 8, ahead of presidential and parliamentary elections that have triggered a spending surge and widened budget and external deficits.
The central bank, which targets inflation at between 1.5% to 3.5%, is also expected to unveil new inflation forecasts in November. The bank's current forecasts put inflation at 4.0% in December and back within target at 3.4% in 2025, unlike analysts who see inflation above target at the end of that year.
"While inflationary expectations remain relatively well anchored, the return to the target margin would be possible at the start of 2026," central bank board member Cristian Popa told Reuters in written comments. "However, there are ample risks and uncertainties stemming from fiscal policy behaviour and others.”
S&P Global Ratings said earlier this month it expected Romanian inflation to remain above target through 2027, aggravated by Romania's budget deficit.
In October, the bank held its benchmark interest rate at 6.50% after two consecutive cuts, saying inflation's downward path would be more erratic.
Romanian policymakers were the last in Central and Eastern Europe to begin cutting rates, holding off as fiscal slippage and tax changes slowed the decline in inflation.
"The size of the current account deficit singles Romania out both in CEE and in the whole of the EU," Popa said, adding lax income policies, accelerating private lending, a tense labour market and uncertainty about what fiscal deficit reduction plans would entail, are constraining the central bank.
"These factors can raise significant challenges to monetary policy, so we need to handle the room of manoeuvre judiciously. My opinion is that we must not hurry and we must stay on the side of caution."
Romania has yet to unveil a 2025 budget, with the coalition government mulling a seven-year time frame to bring the country's deficit below the bloc's 3% ceiling.
Reporting by Luiza Ilie; Editing by Sharon Singleton
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
