Robinhood shares drop as growth push takes a toll on Q3 results
Stock's 2024 surge stalls after earnings report
Q3 profit and revenue miss Wall Street views
New products to drive user growth, analysts say
Adds analyst comments in paragraphs 8-10, graphics on results
By Niket Nishant and Manya Saini
Oct 31 (Reuters) -Shares of Robinhood Markets HOOD.O fell 14% on Thursday after more than doubling in value this year, as incentives aimed to attract customer assets hurt the retail trading platform's third-quarter results.
The incentives reduced third-quarter net revenue of the company by $27 million, CFO Jason Warnick said late on Wednesday.
Robinhood has been looking to draw sophisticated investors in a push to capture market share from traditional heavyweight brokerages such as Charles Schwab SCHW.N and Fidelity.
Its shares had surged 120% this year ahead of the quarterly results. They were last trading at $24.42.
"We view this quarter as somewhat of a seasonal deceleration in the business after a robust first half... We are not surprised by the significant, negative stock reaction," analysts at J.P. Morgan said.
MINOR BUMP
Wall Street analysts viewed the latest results only as a minor setback for a company making big strides toward becoming a mature, full-fledged financial services provider.
Over the past few months, Robinhood has unveiled a credit card, launched a desktop trading platform, added futures and index options trading and rolled out contracts for betting on the U.S. presidential election.
"(Robinhood) continues to make progress on the rollout of new products and features, with reported positive feedback on the new desktop platform, and strong uptake in the recently announced election options," Barclays analyst Benjamin Budish said.
KBW analysts said equity and crypto markets remain "extremely favorable" for retail activity.
They said Robinhood's shares of U.S. cash equity average daily trading volumes were nearing their highest levels since February 2021 when its popularity soared during the meme stock frenzy.
An overview of Robinhood's revenue trajectory https://reut.rs/40tsQyC
Robinhood shares surge in 2024 as investors cheer profitable growth push https://reut.rs/4f3xV5m
Reporting by Niket Nishant and Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
