PulteGroup set for biggest daily drop in two years after weaker sale margins
Updates, adds company commentary from earnings call
** PulteGroup PHM.N shares down 6.4% at $135.06 on Tues and on track for their biggest daily pct drop since Sept 2022 after homebuilder beat analyst earnings expectations but reported home sale gross margins below year-ago levels
** An index of housing shares .HGX is down 2.7% on Tues following a 3% drop on Mon, when the benchmark 10-yr Treasury yield hit a 12-wk high
** 30-year mortgage rates loosely follow moves in the 10-yr Treasury yield, and can affect prospects for homebuilders
** Wedbush analysts wrote in a note Tues: "Despite the higher than expected closings and a $548k average closing price (near the top end of the guide), Pulte's F3Q24 gross margin of 28.8% was 70bp lower yoy and 20bp below management's guidance."
** PHM said home sale gross margins in the third quarter was 28.8%, compared with 29.5% in the prior year period
** On the earnings call, CFO Robert O'Shaughnessy said Q3 margins were impacted by higher incentive costs used to sell homes given competitive market dynamics
** "As such, we expect incentives to remain elevated for at least the remainder of the year," O'Shaughnessy said
** PHM among biggest decliners in S&P 500 .SPX, which is off fractionally Tues
** Other HGX decliners on Tues include Lennar LEN.N and DR Horton DHI.N both down >3%
** Homebuilders have been helped by a shortage of existing homes for sale
** Even with decline on Tues, PHM up ~31% YTD and up ~90% over the past 12 months. In comparison, SPX up nearly 23% in 2024 and up roughly 40% over the past year
Reporting by Caroline Valetkevitch and Lance Tupper
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
