Pipeline operator TC Energy's profit beats on N America natgas demand
Company's US natgas pipeline unit earnings rise to C$1.33 bln from C$782 mln
LNG exports, coal plant retirements, AI data centres drive North America natgas demand
Adds share move in paragraph 1, company executive comment in paragraph 5, background in paragraphs 3, 8
By Seher Dareen
Nov 7 (Reuters) -TC Energy TRP.TO reported a third-quarter profit ahead of analysts' estimates on Thursday as it transported more natural gas through its pipelines in the United States, sending the company's shares up 1.5%.
The U.S. Energy Information Administration said gas consumption in the United States would rise from a record 89.1 billion cubic feet per day (bcfd) in 2023 to 90.1 bcfd in 2024.
TC Energy said the increase in North America's natural gas demand was due to higher LNG exports, coal plants being retired as well as emerging demand from data centres associated with artificial intelligence operations.
Earnings from TC Energy's U.S. natural gas pipelines, its biggest segment, rose to C$1.33 billion ($957.7 million) from C$782 million a year earlier.
"We feel that natural gas-fired power generation is going to be the broad solution to meet their (data centres') electricity requirements. There are only so many nuclear plants that you can de-mothball, and they need the reliability that natural gas provides," a company executive said on a post-earnings call.
TC Energy reported overall revenue of $4.08 billion in the third quarter, beating the average analyst estimate of C$3.97 billion, according to data compiled by LSEG.
Last month, the company completed the spin-off of its liquids pipeline business as it looked to focus on natural gas and reduce debt.
South Bow SOBO.TO, the spun off entity, is trading as a separate company and has TC Energy's crude oil assets, the most important of which is the Keystone pipeline.
On an adjusted basis, TC Energy earned C$1.03 per share in the quarter, compared with estimates of 95 Canadian cents.
($1 = 1.3889 Canadian dollars)
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
