Olive Garden-owner Darden partners with Uber for delivery; shares jump
Sept 19 (Reuters) -Olive Garden-owner Darden Restaurants DRI.N said on Thursday it has entered into a delivery deal with Uber Technologies UBER.N, sending its shares up about 7% in premarket trading.
The partnership is set to kick off as a pilot program at some Olive Garden locations in the United States in late 2024 and expand to all 900 outlets across the country by May 2025 after a successful trial, Darden said, without giving other details.
"Guests have been asking us for home delivery options and they continue to show they are willing to pay for the convenience," CEO Rick Cardenas said, adding the deal would help address customer needs without compromising on competitive advantages.
Darden missed its first-quarter sales and profit estimates on Thursday, hurt by sequential decline in customer traffic amid sticky inflation.
The restaurant operator, which also owns LongHorn Steakhouse, posted a 1.1% drop in same-store sales in the quarter ended Aug. 25, compared with a 5% rise a year ago, as customers cut back on dining out.
The restaurant industry has been struggling with dwindling demand as inflation-weary consumers became cautious of their expenses and have been increasingly eating at home.
"The significant step down in traffic during July, led to our first quarter earnings being lower than expected," said CFO Raj Vennam, as the company reiterated its annual forecasts.
Same-store sales at its Olive Garden business fell 2.9%, while they fell 6% in its fine dining restaurants.
Darden reported an adjusted profit of $1.75 per share for first quarter, below analysts' average estimate of $1.83 per share, according to LSEG data.
The company posted quarterly net sales of $2.76 billion, compared with estimates of $2.80 billion.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
