NZ's Fonterra upgrades dividend payout policy; shares hit over 3-year high
Adds share moves in paragraphs 1 and 4; background in paragraph 9
Sept 30 (Reuters) -New Zealand's Fonterra FCG.NZ said on Monday it had upgraded its dividend payout policy and will now pay shareholders 60%-80% of its earnings, up from the previous five years' average of 50%, sending its shares to a more than three-year high.
The dairy firm is also targeting a higher average return on capital, raising it to 10-12%, compared with 9-10% earlier.
"Fonterra is in a strong position, delivering results well above its five-year average, which puts it in a position to think about the next evolution of its strategic delivery," said CEO Miles Hurrell.
Shares rose nearly 3% to NZ$3.95 to their highest level since May 2021, as of 2259 GMT.
Last week, the Auckland-based company reported earnings from continuing operations for fiscal 2024 of 70 NZ cents per share, hitting the top end of its outlook range.
It declared a final dividend of 25 NZ cents per share as well as a special dividend of 15 NZ cents apiece.
The company said it intends to make a "significant" capital return to shareholders upon divestment of its consumer business.
Earlier this year, it had flagged a full or partial sale of its global consumer unit to free up capital.
Over the past few years, Fonterra has shifted its focus to its core business in New Zealand, after its 10,000 farmer shareholders protested rising costs and mounting debt tied to the co-op's offshore expansion.
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by William Maclean, Leslie Adler and Rashmi Aich
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
