Nike's new CEO may look to fix retailer ties in sales revival push
By Juveria Tabassum
Sept 20 (Reuters) -Nike's new CEO will likely focus on repairing relations with retailers to boost demand, a strategy that took a back seat under outgoing chief John Donahoe, industry experts said on Friday.
The sportswear giant named company veteran Elliott Hill as its CEO on Thursday, building confidence among investors about a turnaround at the firm that has been struggling with strategy missteps and intense competition.
Nike's shares surged 7% in premarket trading on Friday.
"Hill is going to work on repairing some of Nike's relationships with wholesale customers since Nike has dropped some customers over the years and pulled back some product that has created some ill will (among retailers)," said Thomas Hayes, equity manager at Great Hill Capital.
Donahoe took on the role of CEO in 2020 and aimed to build Nike's e-commerce business and drive its direct-to-consumer (DTC) division - or sales through its own stores, app, and websites - to sell more at full price and rely less on wholesalers.
The strategy misfired and Nike lost ground to smaller rivals such as Roger Federer-backed On Holding and Deckers-owned Hoka DECK.N.
Earlier this year, executives admitted that Nike's DTC strategy was not driving growth as expected and that it was losing ground, especially in the running category.
"While we do not expect Nike to back away completely from (its) push into direct-to-consumer, we very much look upon the appointment of Elliott Hill as CEO as a clear indication that Nike is re-focusing on product innovation," Brian Nagel, an analyst at Oppenheimer said.
In the past year alone, Nike laid out a $2 billion cost-saving plan, cut 2% of its workforce. The company has lost a quarter of its market value so far this year.
"Donahoe was the right man for the job when he came in to shift the business model," said Art Hogan, chief market strategist at B. Riley Wealth.
"(But) the world changed post-pandemic to where consumers wanted to get out and see the brand on shelves and unfortunately, they shifted too hard in 2020 to make the shift back easy."
Nike Brand's rocky sales in the past year https://reut.rs/4daX6Rz
Reporting by Aishwarya Venugopal in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
