Netflix rises on strong subscriber growth, bets on higher customer sign-ups
Updates throughout
Oct 18 (Reuters) -Netflix NFLX.O shares rose 5.2% in premarket trading on Friday, after the streaming giant topped Wall Street estimates for new subscriber additions by more than 1 million and projected higher customer sign-ups for the December quarter.
Netflix on Thursday said it picked up 5.1 million new streaming subscribers in the third quarter, with its ad-supported service accounting for more than 50% of sign-ups in countries where it was available.
“Netflix is the one thing people can’t live without and its latest results are testament to its lasting appeal,” said Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell.
The streaming platform projectedits customer additions for the December quarter - traditionally a strong period around the holidays - would outpace the September quarter. The second season of Korean drama "Squid Game" is scheduledfor release in late December.
Shares of Walt Disney DIS.N and Warner Bros Discovery WBD.O rose marginally.
"Peers in the legacy media space are losing money hand over fist, meaning Netflix can push its advantage in content creation while others can’t stomach allocating more capital," said Matt Britzman, senior equity analyst, Hargreaves Lansdown.
Ads are also in the mix for 2025, and price hikes that have started in some markets have the potential to "squeeze more" from existing subscribers, he said.
At least eight analysts raised their pricetargets on the stock following results,bringing the median target to $750 from $706.38 according to LSEG data.
But while the customer additions outpaced forecasts, it was below the 8.76 million that Netflix picked up in the year-ago quarter.
The company has been trying to shift investor attention away from sign-ups to metrics including revenue growth and profit margins as the pace of subscriber growth mellows.
So far this year, Netflix's stock has risen about 41.2%, Disney has been up 6.9% while Warner Bros has shed about 31%.
Reporting by Kanchana Chakravarty in Bengaluru and Lucy Raitano in London; Editing by Amanda Cooper and Varun H K
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
