Nasdaq says top shareholder Thoma Bravo to sell shares worth $2.8 bln
Adds background Adenza and details on public offering in paragraphs 3, 6, 8, 10-14
July 26 (Reuters) -Nasdaq NDAQ.O said on Friday that private equity firm Thoma Bravo will sell 41.6 million shares in the transatlantic exchange operator through a secondary public offering.
The announcement sent Nasdaq shares down 2.8% after the bell.
Last year, Nasdaq struck a $10.5 billion cash-and-stock deal to buy fintech firm Adenza from Thoma Bravo, giving the private equity firm a sizeable stake in the exchange operator.
Based on Nasdaq's last close, the offering will raise $2.79 billion for top shareholder Thoma Bravo and reduce itsstake to 7.4%, or 42.8 million shares.
Thoma Bravo currently has a nearly 14.9% stake in Nasdaq, according to LSEG data. After the stake sale, it will become the fifth-largestshareholder in the exchange.
The exchange said Thoma Bravo's remaining shares in the company will be subject to an existing contractual lock-up until May 1, 2025.
Thoma Bravo-held Nasdaq shares coming to the market could be a positive catalyst to relieve an overhang on the shares, Morgan Stanley analyst Michael Cyprys wrote in a note to clients last month.
Nasdaq has also entered a share repurchase agreement with Thoma Bravo to buy back1.2 million of its shares, provided the total amount of shares repurchased does not exceed $120 million.
The exchange will fund the concurrent share repurchase using its existing cash on hand and borrowings under its commercial paper program.
Earlier this year, Borse Dubai trimmed its stake in the exchange operator, ceding its spot as the company's top shareholder to Thoma Bravo.
Upon the completion of the offering, Borse Dubai will regain its spot as Nasdaq's largest shareholder.
Goldman Sachs is the sole book-running manager for the offering.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
