Mortgage rates dip further; some borrowers bite
Major U.S. stock indexes red; Nasdaq down most
Energy biggest loser among S&P sectors; healthcare leads gainers
STOXX 600 up ~0.4%
Dollar up; gold, crude slide; bitcoin down >3%
10-year U.S. Treasury yield steady ~3.83%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
MORTGAGE RATES DIP FURTHER; SOME BORROWERS BITE
The cost of financing home loans stayed on a meandering journey downward last week, getting the attention of a smattering of would-be buyers, according to the Mortgage Bankers Association (MBA).
The average 30-year fixed contract rate USMG=ECI shed 6 basis points to 6.44%, the lowest since April 2003.
As a result, applications for loans to buy homes USMGPI=ECI increased by about 1.0%, which offset a nominal 0.1% decline in refi demand USMGR=ECI.
High mortgage rates have resulted in a double-whammy of sorts for the housing market; first, they made monthly payments less affordable.
Second, they have dissuaded homeowners, many of whom had locked in much lower rates, from entering the market.
This has resulted in a supply drought, which pushed home prices upward and further strained affordability.
But Federal Reserve Chair Jerome Powell has at last announced that "the time has come" to cut interest rates, and that could be causing some hesitancy as would-be borrowers await further declines in borrowing costs.
"As observed in recent weeks, despite lower rates, purchase applications have not moved much," writes Joel Kan, MBA’s deputy chief economist. "Prospective homebuyers are staying patient now that rates are moving lower and for-sale inventory has started to increase."
The 30-year fixed rate is now 87 basis points below where it was during the same week last year. While refi demand has jumped 85.2% over that time period, purchase applications are down 9.0%.
But while applications for loans to buy homes is considered among the most leading housing indicators, it can't hold a candle to the stock market, which tends to reflect where investors expect the sector to be six to 12 months down the road.
With that in mind, over the last year, the S&P 1500 Homebuilding index .SPCOMHOME and the Philadelphia SE Housing index .HGX have risen by 58.9% and 45.6%, respectively.
Compare that with the broader S&P 500's still-impressive 26.9% advance over the same time period:
(Stephen Culp)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
INVESTORS STAND PAT ON NVIDIA DAY CLICK HERE
BUYING OPPORTUNITIES IN EUROPEAN BANK SHARES CLICK HERE
CONSENSUS IS FOR GOOD Q3 EUROPEAN EARNINGS BUT BAD Q4 CLICK HERE
DOLLAR CLOSE TO FAIR VALUE FOR THE FIRST TIME SINCE MARCH 2024 - BOFA CLICK HERE
INSURERS IN FOCUS CLICK HERE
NUDGING UP BEFORE THE BIG RESULTS CLICK HERE
MARKET HELD IN THRALL AHEAD OF NVIDIA NUMBERSCLICK HERE
Mortgage demand https://reut.rs/3yY9SoE
Housing stocks https://reut.rs/3T9tsVD
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
