MetLife profit falls on group benefits business weakness
Oct 30 (Reuters) -MetLife MET.N reported a fall in third-quarter adjusted profit on Wednesday, owing to weak performance in the insurer's group benefits business, sending its shares down 5.5% after the bell.
Adjusted earnings from MetLife's group benefits business — which offers dental, disability, vision, accident, health and life insurance — slid 27% to $373 million from a year earlier.
MetLife said the weakness in the unit was primarily due to the impact of its annual actuarial assumption review coupled with weaker non-medical health underwriting.
Insurers use actuarial assumptions when calculating the life expectancy projection of a person seeking life insurance. Actuarial assumption is an estimate of an uncertain event for the purpose of calculating insurance premiums.
Meanwhile, adjusted net investment income rose 8% to $5.3 billion in the quarter, driven by higher interest rates.
Risk-averse insurers' investment portfolio tends to be heavily weighted toward bonds, which return better yields in a high interest rate environment.
Adjusted earnings available to common shareholders fell to $1.38 billion, or $1.95 per share, in the three months ended Sept. 30, from $1.49 billion, or $1.97 per share, a year earlier.
MetLife shares have risen 26% so far this year, compared with a 22% gain in the benchmark S&P 500 index .SPX.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; editing by Alan Barona
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
