LyondellBasell misses quarterly profit estimates on falling refining margins
Nov 1 (Reuters) -Petrochemicals manufacturer LyondellBasell LYB.N fell short of Wall Street's expectations for third-quarter profit on Friday due to declining refining margins and weakness in its chemicals segment, sending its shares lower 2.8% in premarket trading.
Refining margins have beendown globally as oil demand growth remains below average due to China's slowing economy.
LyondellBasell recorded lower margins, driven by compressed gasoline and distillate crack spreads and high refining operating rates, with the Maya 2-1-1 industry crack spread decreasing approximately $15 per barrel.
Crack spread is the price difference between a barrel of crude oil and the petroleum products refined from it.
Crude throughput decreased by around 8,000 barrels per day due to unplanned downtime in the reported quarter.
The company reported a loss of $23 million in its refining segment in adjusted EBITDA, compared to a year-ago core profit of $105 million.
The chemicals maker also said year-end seasonality would result in softer demand across most businesses in the fourth quarter, with sequentially higher natural gas and ethane feedstock costs moderating North American integrated polyolefins.
Manufacturing activity in the Eurozone declined in September, as demand fell sharply despite factories slashing prices.
Germany, which accounts for 6% of LYB's total revenue after the United States, saw its worst drop in factory performance in 12 months, while China, the company's third-biggest market according to data compiled by LSEG, saw its manufacturing activity contract in July.
Adjusted core profit in LyondellBasell's Intermediates & Derivatives segment, which makes oxyfuels and intermediate chemicals, fell 55% to $317 million from the year-ago period.
Revenuefor the quarter ended Sept. 30 was $10.32 billion, down from $10.63 billion last year. This compares to analysts' estimate of $10.60 billion, according to data compiled by LSEG.
The company posted an adjusted profit of $1.88 per share in the July-to-September quarter, compared to analysts' estimate of $1.98 per share, according to data compiled by LSEG.
Reporting by Pooja Menon in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
