XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Jumbo Fed rate cut spurs EM assets; Brazil hikes rates



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>EMERGING MARKETS-Jumbo Fed rate cut spurs EM assets; Brazil hikes rates</title></head><body>

Hong Kong central bank cuts interest rate, tracks Fed move

China expected to trim main policy rate and lending benchmarks

Gulf central banks cut key interest rates

Pakistan benchmark share index hits all-time high

Brazil central bank raises rates by 25 bps

By Ankika Biswas

Sept 19 (Reuters) -An index for emerging market stocks jumped 1% and the currencies index hit a record high on Thursday, as a larger-than-usual overnight U.S. interest rate cut saw investors piling into risk assets, while Brazil delivered its first rate hike in two years.

The U.S. dollar edged lower after the Federal Reserve on Wednesday delivered a half-percentage-point reduction in its benchmark interest rate, which gives EM central banks more scope to ease further to support domestic growth.

The MSCI index for EM stocks .MSCIEF climbed 1%, after snapping a four-day winning streak in the previous session, while the currencies index .MIEM00000CUS defended its record-high level.



Chinese stocks rose on hopes that the start of the U.S. easing cycle will give Beijing policymakers more room to stimulate the ailing Chinese economy. The blue-chip CSI300 .CSI300 and Shanghai Composite indexes .SSEC rose to near two-week highs.

A Reuters poll showed China is widely expected to trim its main policy and benchmark lending rates on Friday, while Hong Kong cut its base rate charged via the overnight discount window by 50 basis points. Hong Kong's monetary policy moves in lock-step with the U.S. as its currency HKD=D3 is pegged to the greenback in a tight range of 7.75-7.85 per dollar.

Most Gulf central banks also cut their key rates, tracking the Fed's move, which along with strong oil prices boosted their stock markets.

Saudi Arabia cut its repurchase agreement rate and reverse repo rate by 50 bps each and the United Arab Emirates reduced its base rate on the overnight deposit facility by half a percentage point.

"The (Fed's) 'dot plot' indicates a long-term level of 3% is being targeted, whereas the latter will be data dependent," said Enrique Diaz-Alvarez, chief economist at global financial services firm Ebury.

"This move opens the way to a generally weaker dollar and offers welcome relief in particular to emerging market currencies that have struggled so far this year."

However, the big question remains - whether the Fed has kicked off its rate-cutting cycle in time to keep the world's largest economy from slowing too rapidly.

Pakistan's benchmark share index .KSE hit a record high, climbing nearly 2%, on expectations of further substantive monetary easing to spur economic growth.

The Bank of England, South Africa and Turkey's interest rate verdicts are all scheduled for Thursday. While South Africa is widely expected to cut rates for the first time in over four years, Turkey is seen holding rates steady.

The rand ZAR=D3 gained 0.6% against the dollar, and the benchmark stocks index .JTOPI jumped 1% to an over two-week high.

Elsewhere, Brazil kicked off a rate-hiking cycle on Wednesday with a 25 basis-point increase, as expected, and signalled more increases ahead.


For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh

For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX

EM FX https://tmsnrt.rs/3Tw5fZS


Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sharon Singleton

For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.