Jif peanut butter maker JM Smucker cuts annual forecasts on slowing demand
By Jessica DiNapoli and Anuja Bharat Mistry
Aug 28 (Reuters) -Jif peanut butter maker J.M. Smucker SJM.N cut annual sales and profit forecasts on Wednesday, hurt by cost-conscious consumers switching to lower-priced alternatives amid sticky inflation, sending its shares down 4% in premarket trading.
While the company increased prices for certain products, including frozen food, to offset soaring raw material costs, it expects lower annual sales as shoppers deter spending on pricier goods.
The company has seen weaker demand for its discretionary categories, including pet food and sweet baked snacks, as lower-income consumers have been a bit more cautious and selective in their spend, CEO Mark Smucker told Reuters.
Consumers grappling with rising costs of living have chosen cheaper private labels for daily essentials such as condiments and frozen food, which has hurt sales of several brands.
The lower-income consumer is not shopping at the convenience channel, which includes stores like 7-Eleven, hitting the Smucker's Hostess Twinkies and Donettes sales.
"The whole channel is down, it impacts everything in the store," Smucker added.
J.M. Smucker forecasts annual net sales to increase in the range of 8.5% to 9.5%, compared with its prior forecast of a 9.5% to 10.5% rise.
It expects fiscal 2025 adjusted earnings per share in the range of $9.60 to $10.00, compared with prior forecast of $9.80 to $10.20.
"In response to recent higher green coffee costs and the pass-through nature of the coffee category, we are taking a second list price increase across our portfolio in early October," Smucker said in the prepared remarks.
Consecutive price hikes taken by J.M. Smucker to counter soaring coffee prices helped the company post quarterly profit of $2.44 per share, beating estimates of $2.17 per share.
The Dunkin' coffee maker posted net sales of $2.13 billion for the quarter, in line with analysts' estimates, according to LSEG data.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru and Jessica DiNapoli in New York; editing by Alan Barona
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
