XM levert geen diensten aan inwoners van de Verenigde Staten.

Is the ECB falling behind the curve?



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>LIVE MARKETS-Is the ECB falling behind the curve?</title></head><body>

STOXX 600 up 0.5%

Autos sector leads

Worldline share tumble

Wall St futures edge up

Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com


IS THE ECB FALLING BEHIND THE CURVE?

The ECB delivered a so-called hawkish cut yesterday, by reducing rates but give no hint of any faster easing in the future.

That happened despite weak economic data and a market gauge of inflation expectations nearing the ECB's target of 2%.

"It seems to us that a hawkish-leaning ECB, not very worried about growth, may need to be forced into faster cuts from behind the curve," says Jamie Searle, European rate strategist at Citi.

In central bank terms, "falling behind the curve" means monetary policy is not keeping pace with economic conditions, particularly in relation to inflation.

This week, the 5y5y forward inflation-linked swap (ILS), a market gauge of longer-term inflation expectations for the euro area, fell as low as 2.03%.

The "persistence into September (of the weakness in the 5y5y ILS) speaks to ECB hawkishness, weakness in commodities, global growth concerns, and diminished appetite to hedge long-term inflation risk vs recent year," Searle argues.

"Inflation market pricing for the path of inflation over the next couple of years is vastly lower than the new ECB projections and we think implies an emerging persistent undershoot versus the target."

(Stefano Rebaudo)

*****


FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:

WHY NOT 50? CLICK HERE

STOXX 600 HEADS FOR WEEKLY GAIN CLICK HERE

EUROPEAN FUTURES EDGE UP ON RATE CUT BETS CLICK HERE

SUPER-SIZED FED CUT CLIMBS BACK ON THE TABLE CLICK HERE



Fed set to join the global easing cycle https://reut.rs/4dYBzwD

European shares head for weekly gain https://reut.rs/4dVN0Fo

</body></html>

Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.

Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.

Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.

Risicowaarschuwing: Uw vermogen loopt risico. Hefboomproducten zijn mogelijk niet voor iedereen geschikt. Lees onze informatie over risico's.