India's L&T surges as Q2 results defy market "skepticism"
Adds more brokerage comments throughout
Oct 31 (Reuters) -Shares of India's Larsen & Toubro LART.NS surged nearly 7% on Thursday, set for their best session in over three years, after the infrastructure developer surprised the market with strong execution in a seasonally weak quarter and kept its forecast.
L&T is considered a bellwether for India's infra spending due to the scale of orders it receives, but its international business helped it to a bigger second-quarter profit and gave it confidence that orders would grow by 10% this fiscal year.
The Indiabusiness has experienced a slowdown since the general elections that ran from mid-April through June, when major projects were put on hold.
"Going into the (Q2) print there was skepticism," Morgan Stanley said in a note. But the results ticked "all boxes".
Bernstein analysts said, "We were expecting the worst."
L&T's shares were last up 7% at 3,648 rupees. They were the second-biggest percentage gainer on the blue-chip Nifty 50 .NSEI index, which was down 0.4%.
At least five of the 30 analysts covering the stock raised their rating, while at least eight raised their price targets, according to LSEG data.
L&T's international business contributed 52% of total second-quarter revenue, rising from a 43% share a year earlier and overtaking the dominant domestic business.
"The international hedge is working," said Bernstein, while CLSA said L&T is "not a hostage" to India's growth softness.
L&T's total order inflow fell 10% on-year in the quarter, mainly due to a high base a year ago, when orders jumped 72%.
Bernstein said the decline was not surprising.
Reporting by Nandan Mandayam and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
