Indian shares post longest losing streak in a year as earnings, geopolitical concerns weigh
Updates to close
By Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee
Oct 7 (Reuters) -Indian shares fell for the sixth straight session on Monday, their longest losing streak since October 2023, as worries over corporate earnings and the escalation of the conflict in the Middle East weighed on investor sentiment.
The Nifty 50 .NSEI lost 0.87% to 24,795.75, while the S&P BSE Sensex .BSESN shed 0.78% to 81,050.
The Nifty and Sensex have lost about 5.6% and 5.2%, respectively, since hitting record high levels on Sept. 27, with volatility rising steadily, due to concerns over the escalation of geopolitical tensions and as foreign investors withdrew funds, likely to invest in China.
The pullback was exacerbated by some disappointing corporate financial updates that kindled worries ahead of the upcoming season.
"It appears the waters may get a bit turbulent for Indian equities in the short term," Motilal Oswal Financial Services said in a note.
"The recent escalation in the Middle East conflict only adds fuel to the fire, while corporate earnings are likely to moderate in the September quarter."
The volatility index .NIFVIX rose to 15.08, a one-month high on Monday.
The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 slid 2.75% and 2%, respectively.
"The valuations in (this) space seem overstretched and hence investors are booking profits more in those segments compared to the benchmarks," said Abhishek Goenka, founder and CEO of IFA Global.
The IT index .NIFTYIT advanced 0.7% and was the only one among the 13 major sectors in the green as a healthy U.S. jobs report allayed fears of a recession. IT firms earn a bulk of their revenue from the U.S.
Among IT stocks, LTIMindtree LTIM.NS and Mphasis MBFL.NS rose about 2.3% and 1%, respectively after J.P.Morgan upgraded the stocks to "overweight".
Titan Company TITN.NS fell 2.2%. Investec said the jewelry maker's financial update could indicate muted profit growth and margin contraction.
Federal Bank FED.NS dropped 4.9% after reporting its quarterly deposit growth moderated sequentially, while RBL Bank RATB.NS shed 3.6% on reporting a sequential fall in loan growth.
Volatility in Indian markets rises to highest in a month https://reut.rs/47XBsiP
India's Nifty 50 logs longest daily losing streak in a year https://reut.rs/47YVUj9
Reporting by Bharath Rajeswaran and Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan, Savio D'Souza and Sonia Cheema
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
