Housing, building materials stocks brought down by earnings
Dow, Nasdaq now ~flat; S&P 500 slips
Industrials weakest S&P sector; Staples lead gainers
Dollar ~flat; gold gains ~1%; crude up ~2.5%; Bitcoin off ~1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HOUSING, BUILDING MATERIALS STOCKS BROUGHT DOWN BY EARNINGS
Shares of housing and building materials companies are lower on Tuesday after investors were disappointed by quarterly updates from handful of housing-related companies.
On the homebuilder side, NVR Inc NVR.N shares are down about 3% after it missed Wall Street estimates for third-quarter earnings per share as higher lot costs and closing cost assistance weighed on profit margins.
Also, U.S. homebuilder PulteGroup PHM.N is seeing its shares fall about 6% after it reported home sale gross margins below year-ago levels even as it beat Wall Street estimates for third-quarter earnings.
On the materials side, shares of paint company Sherwin-Williams SHW.N are down >4% after it missed third-quarter profit estimates due to lower sales in segments catering to housing, as well as automotive and aerospace.
While they did not report earnings themselves, the reports appear to be pressuring related companies such as Builders FirstSource BLDR.N, which is off >2%, Martin Marietta MLM.N, down 1.7% 2% and Vulcan Materials VMC.N, down about 2%. Masco Corp MAS.N is down >2%, while Carlisle CSL.N is down 1.6%.
Peter Tuz, president of Chase Investment Counsel in Charlottesville, Virginia, pointed to the weaker than expected earnings reports for the declines as well as concerns that interest rates could impact demand.
"There's news from companies in the sector that is a little weaker than expected. That plus the backup in interest rates is making other companies in the sector weaker than the market today," he said.
While the broader S&P 500 index .SPX is off just 0.2% on Tuesday, the S&P 500 building products index .SPLRCBULD is down 1.4%. The building products index had gained sharply in September, but started to lose steam around mid October.
"As mortgage rates were coming down there was optimism more homebuilding would occur. When rates turn around there's a likelihood home sales and home building will fall off subsequent to that," said Tuz.
(Sinéad Carew)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BOFA CLIENTS' BUYBACKS REMAIN BUOYANT - CLICK HERE
DON'T BE A SHEEP FOLLOWING THE TRUMP-BETTING FLOCK - CLICK HERE
WALL STREET UNDER PRESSURE AS RATES UPTREND WEIGHS CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD: CAN THE CLIMB CLEAR THE CLOUD? - CLICK HERE
CAUTION! S&P POSITIONING HAS BECOME 'STRETCHED' - CLICK HERE
BETTING ON M&A? HERE'S WHAT TO OWN - CLICK HERE
WEAK START FOR STOXX, TECH CAPS FURTHER LOSSES - CLICK HERE
EUROPEAN BEFORE THE BELL: UNCERTAINTY OFFSETS POSITIVE EARNINGS - CLICK HERE
BONDS AND GOLD BEGIN COUNTDOWN TO US ELECTION DAY - CLICK HERE
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
