Homebuilder woes, lacklustre China stimulus drag FTSE 100 to 3-month low
FTSE 100 logs third weekly decline
Vistry drags down housebuilder stocks
China-exposed sectors dropFTSE 100 down 0.8%, FTSE 250 off 0.6%
Updated at 1653 GMT
By Sruthi Shankar
Nov 8 (Reuters) -Britain's FTSE 100 fell to a three-month low on Friday, dragged down by homebuilder Vistry following a profit warning, while China-exposed stocks took a hit from lacklustre stimulus updates from Shanghai.
The blue-chip FTSE 100 .FTSE dropped 0.8%, having fallen about 1% earlier to its weakest level since August 8. The index logged its third straight weekly decline.
Shares in Vistry VTYV.L plummeted nearly 16% — the steepest drop among FTSE 100 components — after issuing its second profit warning in a month, citing ongoing cost pressures in its South Division.
That dragged the FTSE 350 housebuilder index .FTNMX402020 to a near one-year low. Peer Persimmon PSN.L recently flagged concerns over escalating costs for 2025 projects.
"Vistry's latest update offered further evidence that build cost inflation is back with a vengeance for the construction sector," said AJ Bell investment director Russ Mould.
"Vistry will have to work hard to rebuild market confidence and unfortunately it seems to be doing so at time when the foundations underpinning the industry as a whole look a bit more shaky."
Meanwhile, stocks exposed to China’s market, such as luxury goods company Burberry BRBY.L and miners Antofagasta ANTO.L, Rio Tinto RIO.L, and Glencore GLEN.L, also saw declines.
China on Friday announced a support package which was intended to alleviate debt burdens on local governments but failed to meet market expectations of a more substantial fiscal boost.
China-focused financial firms, including HSBC HSBA.L and Prudential PRU.L, also dropped 3.6% and 4.3%, respectively, amid ongoing concerns over China's economic recovery.
The developments in China capped a volatile week that included a surge on Wall Street following Republican Donald Trump's return to the U.S. presidency, alongside interest rate cuts by both the Federal Reserve and the Bank of England on Thursday.
The midcap FTSE 250 index .FTMC slipped 0.6% on Friday but logged weekly gains of about 0.8%.
British Airways owner IAG ICAG.L jumped 7.2% after its third-quarter operating profit beat forecasts, as growth on its lucrative transatlantic routes helped it outperform rival airlines.
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Angus MacSwan
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
