Hedge funds turn attentions to bank, bond and oil trades under Trump
By Nell Mackenzie
LONDON, Nov 6 (Reuters) -Hedge funds BlueBay and Phoenix were turning their attentions to crude oil, U.S. Treasuries and U.S. banks on Wednesday, after Donald Trump was elected president.
Trump's victory gives him a clear mandate to implement his policy agenda, which includes plans to cut U.S. corporate taxes, said Russel Matthews, lead portfolio manager of BlueBay's macro hedge fund in London, part of the $468 billion asset manager RBC Global Asset Management.
A so-called macro hedge fund uses financial instruments to make bets on the economic health of a country.
As U.S. Treasury yields climbed to four-month highs in the wake of the election result, Matthews said he had seen "glimmers of bond vigilantism being back," in a reference to investors dumping or shorting government debt over worries about higher borrowing. A short bet expects asset values to decline.
U.S. Treasury prices fell sharply on Wednesday as yields rose - 30-year yields hit a roughly six-month high of 4.68% US30YT=RR.
"Irresponsible fiscal policies and growing debt piles - there is a point at which the market just starts to revolt against that," said Matthews.
BlueBay's hedge fund strategy as of Wednesday, was short 30-year U.S. Treasuries and long 10-year German Bunds DE10YT=RR, he said, adding the firm was long the dollar and short the euro and pound EUR=EBS, GBP=D3.
The dollar =USD was up almost 2% against a basket of currencies, and on track for its biggest one-day jump in four years.
A steeper bond yield curve might aid undervalued finance firms like Citigroup C.N, said Matein Khalid, chief investment officer of family office Phoenix Holdings in Dubai.
Banks will likely benefit from easier financial regulations on capital, risk management, asset management and mergers and acquisitions which have been floated as possible Trump policies, Khalid added.
Trump's support of the oil industry, including easing environmental regulations, could result in lower crude oil prices.
"Trump has said he will 'drill, drill, drill,' which will increase U.S. supply," said Sam Berridge, a portfolio manager at the Strategic Natural Resources Fund, a part of the larger A$7 billion ($4.61 billion) Perennial Value Management, in Perth, Australia.
"A balancing factor may be a more aggressive stance on Iran oil exports should the U.S. impose stiffer sanctions. This would be supportive for oil prices but it's difficult to say by how much as most of Iran's oil exports go to China," he said.
Reporting by Nell Mackenzie; Editing by Dhara Ranasinghe and Elaine Hardcastle
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
