Global Payments sharpens core focus with $1.1 bln medical software unit sale
Adds analyst comment in paragraph 3, updates shares in paragraph 2
By Niket Nishant
Oct 30 (Reuters) -Global Payments GPN.N will sell its medical software business, AdvancedMD, to investment firm Francisco Partners for $1.13 billion, the companies said on Wednesday, as the financial technology firm slims down to focus on its core operations.
Its shares were up nearly 4%, as the company also unveiled a $600 million accelerated stock buyback plan using part of the deal proceeds.
"This disposition sharpens focus, reduces exposure to the challenging healthcare market, and generates capital that can be returned to shareholders through buybacks," William Blair analysts said.
The divestiture tracks a trend as some companies in the intensely competitive payments industry target areas with the biggest potential for growth instead of chasing expansion at all costs.
"We recognize that global does not mean everywhere," Global Payments CEO Cameron Bready said last month.
Separately, the company reported a near 13% drop in its third-quarter profit due to higher costs.
Founded in 1999, AdvancedMD provides payments and other software services to independent physicians and small-to-medium sized healthcare facilities in the U.S.
Global Payments had acquired AdvancedMD in a $700 million deal in 2018.
"We didn't consider AdvancedMD a priority asset for Global Payments to sell as we thought stickiness and payment monetization made it worth keeping," said J.P.Morgan analyst Tien-tsin Huang.
Francisco was an investor in AdvancedMD years ago.
The investment firm has bought healthcare analytics and medical services units from CVS Health CVS.N, IBM IBM.N and Qualcomm QCOM.O over the past few years.
The AdvancedMD deal is expected to close in the fourth quarter. Moelis & Co is the financial adviser to Francisco, while Bank of America advised Global Payments.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Sriraj Kalluvila
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
