Global economic risks rise under late summer's apparent calm - CFRA
All three major U.S. stock indexes green
Comm svcs up most among S&P sectors; real estate, cons staples lag
STOXX 600 up 0.7%
Dollar, gold higher; bitcoin and crude both up >2%
U.S. 10-year Treasury yields edges up to ~3.88%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GLOBAL ECONOMIC RISKS RISE UNDER LATE SUMMER'S APPARENT CALM - CFRA
After early August's turmoil due to an unexpected spike in U.S. unemployment, calm has returned to the markets for now, although CFRA sees rising global economic risks while investors' sensitivity to upcoming data stays high.
"More recent economic reports on inflation, jobs, and retail sales suggest recession concerns are likely overblown for now. However, there are growing risks that the Federal Reserve has waited too long to start a new rate-easing cycle", global head of equity research at CFRA Paul Beland said in a note.
Markets have fully priced in a quarter-point cut next month, and even imply a 35% probability of a half-point easing. FEDWATCH
Corporate earnings reinforced during Q2 that they do not point to a recession, said the research firm, which estimates for the companies on the S&P 500 Index .SPX a growth of 9.2% and 14.7% for 2024 and 2025, respectively.
However, cracks in the consumer spending, the main driver of U.S. economic growth, are emerging as consumers "are having to prioritize necessary goods" with the excess of savings from the pandemic depleted, it said.
In such a fragile environment, CFRA recommends an asset allocation mix of 60% equities (45% U.S., 15% International), 35% Bonds, and 5% Cash.
It suggests equities should be the largest asset class in a moderate risk portfolio, as it currently see the odds of a recession over the next year at about one in three.
However, CFRA warns that the biggest risk to equity valuations will be any deviation in growth expectations coupled with a prolonged weakness in job market.
(Matteo Allievi)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
THURSDAY DATA: GDP (AND OTHER STUFF) CLICK HERE
UPBEAT GDP REVISION REMEDIES NVIDIA HANGOVER CLICK HERE
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS CLICK HERE
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
GDP contributors https://reut.rs/4dGTQ1u
GDP consumer contribution https://reut.rs/4cQI6Ih
Continuing claims and JOLTS new hires https://reut.rs/3WXBQJ2
Pending home sales https://reut.rs/3X3hEpi
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
