Give PCE a chance: Friday data roundup
All 3 Major stock indexes green, Nasdaq out front
Tech biggest gainer among S&P sectors; energy sole loser
Europe's STOXX index up ~0.2%
Dollar inches higher; gold, bitcoin dip; crude slides >2%
U.S. 10-year Treasury yields steady at ~3.87%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GIVE PCE A CHANCE: FRIDAY DATA ROUNDUP
With the last major potential market-mover out of the way, investors heading into a long holiday weekend to for a last breather after an eventful summer.
The Commerce Department's hotly anticipated Personal Consumption Expenditures (PCE) report USPCE=ECI largely stuck the landing.
Starting with the price index - the report's most closely watched element and Powell & Co's preferred inflation yardstick - headline and core prices rose by 0.2% in July, inline with analyst expectations.
Core inflation, which excludes volatile food and energy prices, is also commonly referred to as "underlying" inflation.
Year-on-year, headline and core PCE landed at 2.5% and 2.6% respectively, cooler than anticipated and inching ever closer to the Fed's average annual 2% inflation target.
"These are good numbers and of course they indicate that inflation has peaked and continues to move lower," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities. "Obviously we are going to get a rate cut (from the Fed) and I think that whether it's 25 or 50 (basis points), that's still debatable and that will all depend on next week's employment data."
Elsewhere in the report, personal income growth came in a bit hotter than expected, rising 0.3% versus the 0.2% economists projected.
Consumer spending, which accounts for about 70% of the U.S. economy, increased by a robust 0.5%, hitting the consensus bull's eye.
"Consumption continues to move higher, and that indicates that the prospect for recession in the first six months of 2025 is nil at best," Cardillo adds.
And the saving rate - often viewed as a gauge of consumer expectations - dipped from 3.1% of disposable income to 2.9%, the lowest it's been since June 2022.
That last bit could be worrisome. While the saving rate is often seen as a gauge of consumer expectations, in this case it suggests that disposable income, which grew by a paltry 0.1% last month, isn't keeping up with the rising costs of necessities.
Next, midwest factory activity contracted at a slower-than-expected page this month.
MNI Indicators' Chicago purchasing managers' index (PMI) USCPMI=ECI gained 0.8 points to land at 46.1, a less dire reading than the 45.5 analysts expected.
A PMI reading below 50 indicates monthly contraction.
On Tuesday, the Institute for Supply Management (ISM) is due to release its more comprehensive, nationwide PMI report, which is expected to show a similar easing, but still-contracting factory sector. Consensus expects a print of 47.5.
Finally, the University of Michigan (UMich) unveiled its final take on August Consumer Sentiment USUMSF=ECI, which was revised a hair higher, from its initial 67.8 reading to 67.9.
The brightest spot in the report was arguably the nominal cool-down in near-term inflation expectations.
Survey participants now see inflation one year from now at 2.8%, while five-year expectations stood pat at 3.0%.
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
LAST UNOFFICIAL TRADING DAY OF SUMMER KICKS OFF WITH FED-FRIENDLY DATA CLICK HERE
NORTH ASIAN STOCKS SHOULD DO BETTER UNDER HARRIS THAN TRUMP CLICK HERE
BET AGAINST THE TIDE: STRUGGLING SMALL, MIDCAPS SET FOR COMEBACKCLICK HERE
WILL THE EURO BECOME A LOW-YIELD CURRENCY GOOD FOR CARRY? CLICK HERE
WEAK START AHEAD BUT STOXX RECORD JUST IN REACH CLICK HERE
BRING ON THE RATE CUTS CLICK HERE
Inflation gauges https://reut.rs/3X9wqed
Personal consumption https://reut.rs/3TbRCyL
Chicago PMI https://reut.rs/4cMr7a0
UMich inflation expectations https://reut.rs/3XafSm6
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
